成都经济技术开发区建设发展有限公司2018年度企业信用评级.PDF

成经建发2018 年度主体评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 成经建发是经成都市龙泉驿区人民政府、成都经济技术开发区管 理委员会（以下简称“经开区管委会”）《关于设立开发区建设发展 有限公司的通知》（龙府发【2000】45 号文）于 2000 年 6 月批准设 立的有限责任公司，初始注册资本 26,190 万元，其中，经开区管委 会出资 25,990 万元，成都市龙泉驿区财政投资公司出资 200 万元。 2001 年 3 月，经开区管委会以无形资产对公司增资 42,610 万元；成 都市龙泉驿区财政投资公司将其持有的公司股权转让给成都市龙泉 驿区东移工作领导小组办公室（以下简称“东移工作办公室”）。2009 年 5 月，东移工作办公室将其持有的公司股权转入成都市城市发展东 移开发建设有限公司（以下简称“东移开发公司”）。 2018 年 1 月，公司发布《成都经济技术开发区建设发展有限公 司出售、转让资产的公告》，公司与成都市龙泉驿区国有资产和机关 事务管理局（以下简称“龙泉驿区国机局”）签署了股权转让协议， 公司拟将其持有的成都市龙泉驿区龙泉工业投资经营有限责任公司 （以下简称“龙泉工投”）52.49%的股权转让给龙泉驿区国机局，转 让价格为人民币 35.64 亿元。股权转让完成后，公司不再持有龙泉工 投股权。2018 年 5 月 15 日，龙泉工投就上述股权转让事项完成了工 商变更登记。截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 68,800 万元，经 开区管委会持股 99.71%，东移开发公司持股 0.29%，经开区管委会是 公司的控股股东和实际控制人。 根据公司章程的规定，公司建立了股东会、董事会、监事会的法 人治理结构。公司管理架构上，内设综合管理部、党群工作部、财务 管理部、监察部、项目管理部和金融管理部等职能部门，下设一分公 司、二分公司和三分公司 3 家项目分公司。 （二）盈利模式 公司作为成都市龙泉驿区主要的城市基础设施建设和投融资主 体之一，主要负责对龙泉驿区基础设施项目进行开发建设。公司的主 要业务板块为基础设施建设，是公司收入的主要来源。未来基础设施 建设业务板块仍将是公司的主要发展板块。 7 成经建发2018 年度主体评级报告 公司承建的基础设施项目主要采用基建建设模式和代建模式。基 建建设项目方面，公司与龙泉驿区人民政府签订基建建设协议，项目 建设初期公司通过自有资金、金融机构借款等方式筹措资金，项目建 设的工程支出和资本化利息等开发成本直接计入长期应收款；龙泉驿 区财政局每年安排一定资金对基建建设项目开发成本进行回购并支 付给公司资金占用补贴、管理费及经营补贴。其中，公司收到的基建 建设项目回购款直接冲减长期应收款科目，不计入营业收入；在建设 期间，补贴资金按年计算，每年末按照项目累计投资额的 15.00%计 算资金占用补贴、按当年新增投资额的 10.00%计算管理费及经营收 益补贴，以上两项之和作为基建建设项目收入计入公司营业收入；在 回购期间，资金占用费按年计算，每年末按照项目当年未回购投资额 的 6.00%计算资金占用费，资金占用费作为基建建设项目收入计入公 司营业收入。代建项目方面，公司与龙泉驿区人民政府签订代建项目 协议，通过自有资金、金融机构借款等方式筹集资金进行建设，并按 照当年投资额的 8%收取代建管理费，计入公司营业收入，作为代建 管理费收入。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司共有 4 家纳入合并报表范围的全资或 控股子公司，分别为成都现代工业投资发展有限公司（以下简称“现 代工投”）、成都经开区汽车产业投资有限责任公司（以下简称“汽 车产投”）、成都车城置业有限公司（以下简称“车城置业”）和成 都经济技术开发区新城投资开发有限公司（以下简称“新城投资”）。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券、 信托借款和融资租赁等，总有息债务为 310.03 亿元，占总负债比重 91.44%。截至 2018 年 3 月末，公司共获得银行授信 117.89 亿元，尚 未使用银行授信额度