第八章国际融资B1.ppt

第八章 国际融资1; 出口信贷(export credit)是出口国政府为了支持和扩大本国大型设备的出口，加强本国商品的国际竞争能力，以利息补贴和提供信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商(或进口方银行)提供优惠性中长期贷款的一种融资方式。 出口信贷的主要类型有卖方信贷、买方信贷、福费廷等.;1.卖方信贷 卖方信贷(supplier’s credit)是指在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口方银行向出口商提供的中长期信贷。 出口商向银行借取卖方信贷，除按出口信贷利率支付利息外，还需支付信贷保险费、承担费、管理费等。这些费用均附加于出口设备的货价之中，但每项费用的具体金额进口商不得而知。所以，延期付款的货价一般高于以现汇支付的货价，有时高出3％～4％，有时甚至高出8％～10％。 ;出口方银行; 以中国地质工程集团公司承建的孟加拉D—S公路2B段改造项目为例，来说明卖方信贷在开拓海外市场、带动国内设备和施工机具等产品出口中所起的作用。 ?该公路工程项目属于孟加拉第三期公路重建、维修项目之一，是连接首都达卡和西北重镇希莱特之间一条重要干线，距离首都165公里，该公路共分6个标段，2B是其中一段。该路段总长32公里，其中大部分为新建道路，为沥青混凝土路面。2001年3月孟加拉交通部采用国际公开竞争方式招标，中国地质工程集团公司经过与其他几家国际承包商激烈的角逐后，最终以2,200万美元的报价夺得了第1标，并顺利地与孟加拉方业主签订了总承包合同。; 案例分析:该项目合同总价2200万美元，孟加拉方业主预付款为20%，80%按工程进度付款。中地公司除自有资金外，利用中国进出口银行卖方信贷进行融资，融资额占合同总额的50%，约1,100万美元。 据统计，该项目共带动国内成套设备及施工机具出口约600万美元，占合同额的27%。孟加拉公路工程项目是以土建施工为主导，设计、施工、供货为一体的总承包项目，该项目的成功实施带动了施工设备、劳务和技术服务的出口，体现了承包商的整体创汇能力。中国进出口银行出口卖方信贷的支持，为中地公司的最终中标创造了有利条件。 ; 卖方信贷具有自身的优点。出口商获得了贷款支持，可以向进口商提供延期付款的优惠条件，增强了竞争能力。进口商得到了延期付款的便利，解决了其筹集现汇资金支付的困难。贷款手续比较简单，费用较低。 但是，卖方信贷是以商业信用为基础，出口商和出口方银行要承担较大的风险，出口价格中包含了贷款的利息和费用，计算比较复杂，价格透明度较差，货价较高，不利于谈判成交。;2.买方信贷 买方信贷(buyer’s credit)是指在大型机械装备或成套设备贸易中，为扩大本国设备的出口，由出口方银行直接向进口商或进口方银行提供的信贷融资。 买方信贷包括出口方银行贷款给进口商(买方)和进口方银行两种情形。出口方银行贷款给进口方银行后，进口方银行再向进口商(买方)提供信贷，这是一种间接提供出口信贷的买方信贷。; 买方信贷的优势，对于进口商而言，是获得了一种延期偿还债务的便利，可以在取得产品或服务的同时分期偿还货款；对于出口商而言，在发货或完工后可以即期得到款项，不需要长期负债，从而改善企业的财务状况。 目前，出口买方信贷作为官方支持的出口信贷品种，已被国际上众多的发达国家和发展中国家的出口信用机构所采用，超过90％以上的出口信贷是以买方信贷方式提供的。在鼓励本国产品出口、占领和扩大海外市场方面，出口买方信贷有着重要的引导和推进作用。;出口方银行;出口方银行;案例2; 2007年03月28日?第一财经日报 　　 据俄罗斯“中国年”中国新闻中心提供的消息，中国进出口银行行长李若谷与俄罗斯外贸银行行长科斯京2007年３月26日在莫斯科签署了金额为5亿美元的出口买方信贷总协议。 　　 根据该协议，只要有关项目通过中国进出口银行和俄罗斯外贸银行的评审，就可以纳入该协议下，得到相应的融资支持。 　　 中国进出口银行作为国家政策性银行，一直致力于推动中俄两国间的经贸合作，并与俄罗斯外贸银行在促进中俄经贸发展方面建立了良好的合作伙伴关系。　　; 早在2002年，两家银行就签署了总额为1亿美元的出口买方信贷框架协议。自2003年6月首个项目得到支持以来，中国进出口银行已经批准该协议项下的贷款金额超过6000万美元。此外，俄方还向中国进出口银行提供了总额度超过1亿美元的项目信息。 　　 中国进出口银行负责人表示，与俄罗斯外贸银行再次签署合作协议将有助于改善双边贸易结构，加强双方经济优势互补，推动中俄两国经贸关系深入发展。 (新华社);中国进