【2017年整理】金航5号.ppt

1 金航5号注意事项 1.电子合同：金航5号将首次采用电子合同的方式，各营业部请认真阅读《中航证券集合资产管理计划电子合同业务操作手册》，客户认购前一定要签署《电子签名约定书》。 2.营销材料 折页 易拉宝 说明书 合同、风险揭示书（给客户阅读） 2011年9月8日 “金航5号”全新首发！ 1、点位低：赚钱是大概率事件（盈利概率平均达75%）； 2、增发收益：定增绝对收益30%-40%左右，相对收益近50%； 3、目前尚未解禁的135家上市公司定增项目浮盈21%（浮盈概率76%），超越同期HS300指数17%，再次说明定向增发存在系统性投资机会。 定向增发关键要素： 目的：上市公司再融资； 对象：不超过10个特定的资金雄厚的机构或个人才能参与，其一个资产包一般需动用资金几干万甚至几亿元； 购买价格：市价的6折—9折； 锁定期：12个月。 由于从公告日到发行开始日一般至少要经过6个月左右，所以，有的股票在发行时，其定价(底价）会比市价甚至低50% 以上。 * 由于从公告日到发行开始日一般至少要经过6个月左右，所以，有的股票在发行时，其定价(底价〉会比市价甚至低50% 以上。 * 金航3号即为股指期货套利理财产品，以获取独立于市场的稳定收益为目的 1、定增与大盘反向关系。 2、大盘震荡情况下，指数是不赚钱的，但定增仍能获得持续稳定收益。 * 由于锁定期12个月，因此参与定增时会给予一定的风险溢价 折价率随时间变化不大： 2006年至2011年上半年，定向增发平均折价率在20%-30%之间。中航集团下属公司成飞集成6折发行 * 折价率随时间变化不大： 2006年至2011年上半年，定向增发平均折价率在20%-30%之间。中航集团下属公司成飞集成6折发行 * * 由于从公告日到发行开始日一般至少要经过6个月左右，所以，有的股票在发行时，其定价(底价〉会比市价甚至低50% 以上。 * * * * * * 参与定增 年份 增发收益率 超越同期沪深300 收益率 盈利概率 2006 发行 (大盘点位：1180—2675) 292.4% 92.43% 100% 2007 发行 (大盘点位：2715—5261) 48.66% 98.6% 54% 2008 发行 (大盘点位：5272—1820) 19.86% 29.97% 59% 2009 发行 (大盘点位：1880—3277) 49.68% 53.34% 76% 2010 发行 （截止2011年8月1日） (大盘点位：3243—2637) 30.72% 47.98% 89% 2010年尚未解禁定增浮盈 （大盘点位：2637-2581） 16.54% 17% 74% 定向增发历史收益 每年定向增发均参与，本金累计年化复合收益率达1337%！ 定向增发概念 什么是定向增发？ 定向增发是指上市公司向符合条件的 不超过10个特定的投资者非公开发行， 投资者以市价6—9折购买股份的行为， 发行后12个月内不得转让。 为什么要投资金航5号？ ——购买理由 如何购买金航5号？ ——购买方式 目 录 为什么购买金航5号 点位低 再折扣 项目好 金航5号 ④ 起点少 购买金航5号理由一：点位低 一、大盘目前点位估值已经回到2008年1664点水平 购买金航5号理由之一：点位低 目前2580点位估值水平相当于2008年1664点。从历史统计数据看，此点位参与定增赚钱概率几近97%！ 大盘点位 平均收益 盈利概率 (1600-2000) 258.37 97.40% （2000-2400） 133.64% 85% （2400-2800） 68.71% 84.51% （2800-3200） 48.91% 82.35% （3200-3600） 21.97% 71.43% （3600-4000） 39.21% 46.67% （4000-6000） -20.41% 20.90% 购买金航5号理由之一：点位低 二、参与定增大盘点位和增发收益呈金字塔状 三、定向增发收益与参与的点位呈逆向关系 购买金航5号理由之一：点位低 购买金航5号理由之一：点位低 因此，低点位、低估值为目前参与定向增发提供了绝佳机会。预计上证指数在2400-3200点间震荡，在此点位介入定向增发赚钱是大概率事件。 购买金航5号理由二： 再折扣 2006年以来定向增发平均折价率 购买金航5号理由之二：再折扣