商业银行管理学精选.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理（续） 总成本率较高的银行，若其RAROC小于总成本率较低银行的RAROC，如果当这两家银行的总成本率之差与RAROC之差的比值的绝对值小于最优客户的经济资本比率时，那么总成本率较高的银行具有贷款定价的绝对优势（即优势不会逆转），但随着客户信用等级的不断提高，该优势将不断减小。 总成本率较高的银行，若其RAROC小于总成本率较低银行的RAROC，如果当这两家银行的总成本率之差与RAROC之差的比值的绝对值大于信用等级最低客户的经济资本比率时，则总成本率较低的银行具有贷款定价的绝对优势，且随着客户信用等级的不断提高，该优势将不断扩大。 基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理（续） 总成本率较高的银行，若其RAROC不小于总成本率较低银行的RAROC，则总成本率较低的银行具有贷款定价的绝对优势，但随着客户信用等级的不断提高，该优势将不断减小。 根据基于RAROC的贷款定价比较优势原理，商业银行可以在贷款定价和客户选择等方面得到如下启示： 总成本率不同的两家商业银行，若针对某一信用等级客户，两家银行能按照基于RAROC的贷款定价公式得到相同的贷款价格，则成本率较低的银行在争取信用等级高于该信用等级的客户时具有比较优势，成本率较高的银行在争取信用等级低于该信用等级的客户时具有比较优势。 基于RAROC银行贷款定价的比较优势原理（续） 如果总成本率较高的银行存在贷款定价的绝对优势，必定要求该总成本率较高的银行将其RAROC水平降至某一水平。当总成本率较低银行RAROC水平与总成本率较高银行RAROC水平之差小于某一特定值之后，总成本率较低的银行就会具有贷款定价的绝对优势。 商业银行若希望尽可能争取较多的高信用等级客户，又不降低RAROC水平，就应千方百计降低银行的总成本率。 不失一般性，不妨假设 。 记　　　　　　 ， 四、基于RAROC银行贷款定价 比较优势原理的证明 假设有两家银行：银行1和银行2。我们用下标1和2来分别表示银行1和银行2相对应的各种经济变量。设每家银行内部(各分支机构或各业务线）具有统一的RAROC且保持不变。两家银行针对同一客户，由(3)可分别确定其贷款利率： （4） （5） 为了确定 和 的相对大小，也就是确定任意两家银行贷款定价的比较优势，我们将 分为　　 和 两种情况分别进行讨论。 (5)-(4)得： （6） 比较优势原理的证明（续） （一）银行2的RAROC大于银行1的RAROC ( ) 随着客户信用等级的变化，总成本率不同的两家银行贷款定价的比较优势将会发生变化。 比较优势原理的证明（续） 为了便于考察客户信用等级与银行贷款定价比较优势之间的关系，需要选择某一信用等级作为参照点。银行1对应这一信用等级的贷款利率为 　，银行2对应的贷款利率为 ，经济资本比率为 ，由（6）可知: （7） 其中： 比较优势原理的证明（续） 将（7）代入（6）可得两银行的任意信用等级贷款利率差、RAROC差与参照点贷款利率差之间的关系为： （8） 　　注意到（8）不含总成本率差这一参数，与（6）比较，增加了与参照点有关的两个参数 　 、 ，总成本率差这一参数对定价的影响已隐含于上述两个变量之中。该式便于从参照点考察银行贷款定价的比较优势。 第一类情形 且 　　①当 时,根据(8)可知， ，即总成本率较低银行的贷款利率低于总成本率较高银行的贷款利率。总成本率较低的银行在贷款定价上存在比较优势，且随着客户信用等级的不断提高，该优势不断扩大，如图1所示。 图中实线分别为该情形两家银行所对应的贷款利率曲线，虚线表示这两条曲线的变化趋势。 图１ 比较优势原理的证明（续） 图2 　　② 当 时,根据(8)可知， ，即总成本率较高银行的贷款利率低于总成本率较低银行的贷款利率，总成本率较高的银行在贷款定价上存在比较优势，且随着客户信用等级的不断降低，该优势不断扩大，如图２所示。 比较优势原理的证明（续） 图3