现代投资心理学》课件第八章.ppt

第八章 代表性偏差与投资心理 代表性偏差与投资心理 引言 代表性偏差的心理与行为分析 投资决策中的代表性偏差 案例分析与探索实践 ——代表性偏差的主要形式及启示 引言 请在阅读本章内容之前，先考虑一下下面几道测试题： 1、小王今年30岁，是一名职业女性。她在大学里担任过很多学生会职务，人很聪明，说话很直率，为人仗义，好打抱不平。 根据这番描述，有人对小王的工作和业余爱好做出了一些推断，你猜猜哪个推断更可能是对的，请根据可能性的大小给他们排个序： （1）小王是医生，平时爱玩扑克 （2）小王是建筑师 （3）小王是银行职员 （4）小王是记者 （5）小王是参与女权运动的银行职员 （6）小王是会计，平时喜欢演奏爵士乐 参考解释 2、阿文先生是中国某大学MBA班上的一名学生。他对中东的 历史很感兴趣，而且很喜欢读经典的埃及小说。他对逻辑和数学都不感兴趣。你觉得阿文先生在大学时读以下专业 的可能性各是多少？（1）统计学（2）阿拉伯历史（3）工 程（4）日语 （参考解释） 3、小张有一个25岁的妹妹，平常一直很健康。有一次小张陪 妹妹一起去医院体检。这家医院目前正使用一种新型的验 血检验方法来诊断白血病，对于白血病有90%的概率可以准确地检验出来。也就是说，如果一个人真的有白血病， 经过这个验血检验，有90%的可能性被检查出来，但还有10%的可能性这个检验会出现误诊，也就是说没有得白血 病可能会有10%的可能性被检查出有白血病。妹妹做完其他检查后都没有发现什么问题，但是经过这种验血检查后 却发现她可能患有白血病。小张一听到这个，脑子就一片 空白，他只有这么一个妹妹，从小就特别疼爱她，现在突 然听到这个消息，一下子就手足无措了。小张知道，此时 妹妹还不知道验血的结果，他要不要把这个结果告诉妹妹 呢？他又该怎么告诉妹妹呢？小张完全没有了主意。他着 急的问医生，他妹妹真的得白血病的可能性到底是多少？ 如果你是医生，你会怎样告诉小张呢？根据以上信息，你 觉得小张的妹妹真的得白血病的可能性是多少呢？ 解释 4、如果连续5次扔一枚均匀的硬币，你觉得在以下三种结果 中，出现哪种结果的可能性最大?请做出你的选择： （1）正-反-正-反-正 （2）正-正-反-正-正 （3）正-正-反-反-反参考解释 5、如果某个城市历年1月份 中午12点的平均温度是10 度。今天是1月10日，今天 的天气特别冷，中午12点 的气温只有0度，那么请你 预测一下1月15日这天中午12点气温是多少度呢？解释 6、你是某百货连锁店的销售预测师，该店共有5家分店，所有分店的大小和销售的产品都是一样的。假设现在是12月。今年的销售情况如下（百万元）： 你预测认为明年5家店的销售总额与今年的总额相同。现在你的任务是预测明年第四家店和第五家店的销售额。参考解释 7、现在再请你猜一下美国每年的自杀/ 谋杀的比例是多少？参考解释 8、请猜猜以下哪三种是在美国导致死 亡的最主要因素：吸烟、肥胖、酗酒、 癌症、心脏病、车祸。参考解释 第一节 代表性偏差的心理与行为分析 一、代表性启发法的基本内涵 代表性是最常见最广泛的直觉之一，由心理 学家Kahneman 和 Tversky（1982）提出，指的是人们倾向于根据观察到的某种事物的模式与其 经验中该种事物的典型模式的相似程度而进行判 断。它反映的是个体与类别之间的关系。如果某一事物与其类别高度相似，其代表性就高；反之，代表性就低。 代表性启发法包含这样一种观点，即人们在判断样品的时候，依据标准量与某些特征描述之间的相似性进行判断。这些描述通常是与某个群体的传统特征相对应的。 Kahneman 和 Tversky给出了如下定义： 代表性启发法是一个关于样品与群体、特征与类别、行为与行为者、结果与模型之间一致性的估计。这个模型可以指一个人、一枚硬币或者是世界经济，而相应的结果是婚姻状况、一系列的正面反面或者当前的黄金价格。可以通过经验调研的方法来研究典型法的问题，可以问问人们，在两列不同的正面反面的组合中，哪一列结果更加普通，或者在两个职业中，哪一个职业更适合那个给定的人。 二、代表性偏差的理论分析 （一）人的认知过程：信息加工系统 信息加工系统的一般结构，如下图 所示 记忆装置是信息加工系统中的重