国债收益率下行,融资买入额大幅提升.docx
正文目录
宏观流动性 3
国内流动性:2年期、10年期国债收益率均下行,(10Y-2Y)国债利差下降 3
海外流动性:10年美债收益率回落,中美10年期国债利差边际扩大 3
市场流动性 4
公募资金:12月新成立股票型基金5只 4
ETF资金:2024年新成立ETF基金数量同比回落,12月新成立1
只股票型ETF基金 5
南向资金:上周南向资金净流入,年内净流入6714亿元 6
两融资金:上周融资买入额上升,占A股成交额比重回升 7
募集资金:12月有3家公司IPO发行,首发募资金额约19.7亿元 8
风险提示 8
图目录
图1:公开市场货币投放量和回笼量 3
图2:MLF投放量和回笼量 3
图3:上周2年期、10年期国债收益率均下行 3
图4:上周3个月、1年SHIBOR均回落 3
图5:上周美联储下次议息会议变动可能性 4
图6:上周美国10年期国债收益率回落至4.15% 4
图7:上周美元指数升至105.97 4
图8:上周中美10年期国债收益率利差边际扩大 4
图9:12月新发基金17只,合计329亿份 5
图10:12月新发股票型基金5只,发行14亿份 5
图11:12月新成立ETF股票型基金共1只,发行份额为7.89亿份 5
图12:上周ETF股票基金规模为29243亿元,成交额占总规模的16.0%5
图13:12月陆股通ETF买卖总额约147亿元 6
图14:其中,沪股通ETF买卖总额约107亿元,占比72.5% 6
图15:上周南向资金净买入171亿元 6
图16:截至上周南向资金开通以来累计净流入约3.18万亿元 6
图17:上周南向资金周度净流入板块 7
图18:上周南向资金中各风格均为净流入 7
图19:上周融资买入额上升,占A股成交额比重回升 7
图20:两融余额9月底以来持续走高 7
图21:上周融资净买入额排名 8
图22:上周两融余额排名 8
图23:12月IPO数量和规模 8
图24:12月定增规模及比例 8
宏观流动性
国内流动性:2年期、10年期国债收益率均下行,(10Y-2Y)国债利差下降
上周(12.2-12.6),上周2年期、10年期国债收益率均下行,3个月、
1年SHIBOR均回落。截至12月6日,上周央行公开市场货币净回笼量
11321亿元。2年期国债收益率回落至1.3184%,10年下行至1.9539%,期限利差降至0.6355%。与此同时,3个月,1年SHIBOR分别回落至1.7550%和1.8030%。
图1:公开市场货币投放量和回笼量 图2:MLF投放量和回笼量
投放量(亿元) 回笼量(亿元) MLF投放量(亿元) MLF回笼量(亿元)
净投放量(亿元)MLF净投放(亿元)
净投放量(亿元)
40000
30000
20000
10000
0
-10000
-20000
-30000
2022/12022/3
2022/1
2022/3
2022/5
2022/7
2022/9
2022/11
2023/1
2023/3
2023/5
2023/7
2023/9
2023/11
2024/1
2024/3
2024/5
2024/7
2024/9
2024/11
20000
15000
10000
5000
0
-5000
-10000
-15000
2022/12022/3
2022/1
2022/3
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2022/9
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2023/1
2023/3
2023/5
2023/7
2023/9
2023/11
2024/1
2024/3
2024/5
2024/7
2024/9
2024/11
资料来源:,甬兴证券研究所 资料来源:,甬兴证券研究所
图3:上周2年期、10年期国债收益率均下行 图4:上周3个月、1年SHIBOR均回落
中国2年期国债收益率(%)中国10年期国债收益率(%)
4.00 国债期限利差(10年-2年,%)
3.50
3.00
2.50
2.00
1.50
1.00
0.50
2019/72019/11
2019/7
2019/11
2020/3
2020/7
2020/11
2021/3
2021/7
2021/11
2022/3
2022/7
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2023/7
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