xx证券公司培训课件：港股通业务介绍.ppt

二、交易业务简介 交易机制--增加两项新的港股通交易机制：收盘集合竞价机制 2016年7月25日起实施，对部分证券实施收盘集合竞价。 股票包括：恒生综合大型股、中型股、AH股、及所有ETF 二、交易业务简介 交易机制--增加两项新的港股通交易机制：市场波动调节机制 市场波动调节机制-- 2016年8月22日起实施，对部分证券实施市场波动调节机制。 三、结算业务简介 * 存管--境内投资者的账户及持有 三、结算业务简介 * 两市场的账户使用 沪深港股通证券账户股票 不能交叉卖出 沪深港股通资金账户资金 可以交叉使用 通过上交所港股通买入的港股不能通过深交所港股通卖出 通过深交所港股通买入的港股不能通过上交所港通通卖出 通过上交所港股通卖出港股的资金可用于买入深交所港股通的港股，通过深交所港股通卖出港股的资金可用于买入上交所港股通的港股 沪深两所账户体系不同 上交所指定交易，深交所可转托管 三、结算业务简介 * 清算与交收--结算基本流程 券商卖出港股 资金净应收 券商买入港股 资金净应付 内地券商 内地券商 香港结算 中国结算 中国结算 T+2 18:00 T+2 10:30 T+2日 T+2 15:45 T+2 15:45 T+2日 证券 资金 中国结算在港 结算銀行 （X银行） 中国结算在港 结算銀行 （X银行） DDI T+2 18:00 DCI T+2 18:00 DCI:直接记存指示 DDI:直接记除指示 人民币 在港换汇 港币 港币 在港换汇 人民币 人民币 中国结算 在深结算銀行 （Y银行） T+2 跨境汇划人民币 中国结算 在深结算銀行 （Y银行） T+2 跨境汇划人民币 三、结算业务简介 * 结算汇率 参考汇率相同 结算汇率不同 深、沪结算分公司独立换汇 深、沪两司换汇机制相同，每日参考汇率完全一致 由于沪深两所交易量不同，按照买卖轧差摊分成本后，汇率分摊至投资者可能存在较小差异 独立换汇 机制相同 成本分摊不同 三、结算业务简介 * 换汇流程 17:30 17:00 换汇银行向中国结算提供参考汇率 及时通过深交所向市场公布 如日内有公司行为资金等换汇，由中银香港独家按即时市场价格向中国结算提供换汇汇率，待中国结算确认后进行换汇 中国结算向各换汇银行提供当日准确的净额换汇头寸，换汇银行提供换汇汇率 经与换汇银行协商，在换汇方向及时点等一致的前提下，换汇汇率与上海保持一致 中国结算根据换汇银行提供换汇汇率，确定每笔交易适用的买入和卖出结算汇兑比例，并进行人民币的清算 中国结算与换汇银行根据T+0日确定的换汇汇率进行换汇 09:00- 16:00 T+2日 三个概念： 参考汇率：T-1日换汇银行向中国结算提供参考汇率，T日交易实时冻结/解冻资金适用此汇率 换汇汇率：T日中银香港独家按即时市场价格向中国结算提供换汇汇率，即实际换汇汇率 结算汇兑比率：根据T日双边总交易量均摊换汇成本后实际每笔交易金额结算汇率 三、结算业务简介 * 换汇流程示例 ① T-1日晚： ② T日收市： 全市场换汇成本= 100×（0.8110-0.8000）=1.1000 每1港元交易应分摊的换汇成本=1.1000/（200+300）=0.0022 卖出结算汇兑比率=0.8000 + 0.0022 = 0.8022（适用买入交易） 买入结算汇兑比率=0.8000 - 0.0022 = 0.7978（适用卖出交易） 参考汇率 买入参考价 0.7760 卖出参考价 0.8240 离岸市场中间价 0.8000 三、结算业务简介 * 清算交收特殊安排 四、业务实际开展详解 * （一）交易权限开通—适当性要求 差异情况 个人客户 机构客户 风险承受能力 使用现有风险测评体系，沪深市场公用。 保守型以上客户才能开展港股通业务。 无 知识水平 关于香港市场港股通的知识测评，沪深市场公用同一套测评试题。 测评成绩，90分及以上。 无 诚信状况 客户签署风险揭示和委托代理协议，完成相关承诺。同时进行公司黑名单回避。 客户签署风险揭示和委托代理协议，完成相关承诺。同时进行公司黑名单回避。 资产状况 自有资产不低于人民币50万元（证券市值和资金可用余额合并计算，含融资融券净资产） 无 四、业务实际开展详解 * （一）交易权限开通—开通渠道 智远理财服务平台（PC版）--机构客户和个人客户 移动证券（手机）--个人客户 网上营业厅--个人客户 四、业务实际开展详解 * （一）交易权限开通—自助开通流程（开通申请当日即时生效） 四、业务实际开展详解 * （二）交易与结算—交易渠道 交易渠道（保持业务延续性） 智远理财服务平台（PC版） 移动证券（手机） 四、业务实际开展详解 * （二）交易与