万科财务分析方案软件生成.doc

目录 一、实现利润分析 2 1、利润总额 2 2、营业利润 3 3、投资收益 4 4、营业外利润 4 5、经营业务盈利能力 5 6、利润真实性判断 6 二、成本分析 7 1、总成本构成情况 7 2、总成本变化情况 8 3、销售费用合理性评价 9 4、管理费用合理性评价 10 5、财务费用变化情况 11 三、资产结构分析 11 1、资产构成情况 11 2、流动资产构成特点 12 3、资产增减变化情况 13 4、资产结构合理性评价 15 5、资产结构变动情况 15 四、资本构成分析 16 1、资本构成情况 16 2、负债增减变化情况 17 3、所有者权益增减变化情况 18 五、偿债能力分析 19 1、短期偿债能力 19 2、还本付息能力 19 3、增加负债的可行性 20 六、盈利能力分析 20 1、业务盈利能力分析 20 2、内部经营资产和对外长期投资的盈利能力 21 3、净资产收益率 21 4、资产报酬率 22 5、成本费用利润率 23 七、营运能力分析 23 1、存货 23 2、应收账款 24 3、应付账款 25 4、现金周期和营业周期 26 5、流动资产 26 6、总资产 27 八、发展能力分析 28 1、增长性 28 九、经营协调性分析 30 1、投融资活动协调情况 30 2、经营协调性及现金支付能力 30 3、整体协调情况 32 十、经营风险分析 33 1、经营风险 33 十一、现金流量分析 34 1、现金流入结构 34 2、现金流出结构 35 3、现金流动稳定性 36 4、现金流动协调性 37 5、现金流量变化情况 37 6、现金流动充足性 38 7、现金流动有效性 38 8、自由现金流量 39  一、实现利润分析 1、利润总额 万科2008年实现利润为15,626.35万元,与2007年的13,274.29万元相比有一定上升，上升17.72%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。 名称 2008年 2007年 2006年 利润总额 15,626.35 13,274.29 10,590.76 2、营业利润 2008年营业利润为14,715.97万元，与2007年的10,677.21万元相比有一定增加，增加37.83%。 营业利润变动因素(费用) 项目名称 增加（万元） 减少（万元） 营业成本 135,226.95 管理费用 6,445.33 财务费用 2,868.42 销售费用 4,574.36 营业税金及附加 274.18 合计： 14,162.29 0.00 相抵总计： 149,389.24 营业利润变动因素(收入) 项目名称 增加（万元） 减少（万元） 公允价值变动收益 458,771.51 营业收入 145,730.10 投资收益 2,067.70 合计： 606,569.31 0.00 相抵总计 606,569.31 3、投资收益 2008年投资收益为2,090.27万元，与2007年的22.57万元相比成倍上升，上升幅度9,161.28%。 投资收益变化 名称 2008年（万元） 2007年（万元） 2006年（万元） 投资收益 2,090.27 22.57 -254.65 4、营业外利润 2008年营业外利润为910.38万元，与2007年的2,597.08万元相比持续盈利，但是盈利水平有所下降，下降64.95%。 营业外利润变化 名称 2008年 2007年 2006年 营业外收入 1,510.71 2,762.90 245.58 营业外支出 600.33 165.82 54.00 营业外利润 910.38 2,597.08 191.58 5、经营业务盈利能力 根据营业收入和成本的变化情况经进行分析后可以看出，2008年的营业收入为458,771.51万元，比2007年的313,041.41万元，增长46.55%。2008年营业成本为404,807.31万元，比2007年的269,580.36增加50.16%。营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明公司经营业务盈利能力下降。 营业利润变化 2008年 2007年 2006年 项目名称 数值（万元） 增长率 数值（万元） 增长率 数值（万元） 增长率 营业收入 458,771.51 46.55% 313,041.41 44.78% 216,225.57 营业成本 404,807.31 50.16% 269,580.36 46.75% 183,694.42 利润总额 15,626.35 17.72% 13,274.29 25.34% 10,590.76