投资学第一章.ppt

投 资 学（ Investments） 课程任务 本课程内容与国际CHARTERED FINANCIAL ANALYST(CFA) PROGRAM考试所要求的部分内容一致。 本课程将系统地讲授股票、债券和投资基金等金融工具的基本知识，深入分析金融市场的交易制度和运行规则，全面阐释金融投资的基本理论和应掌握的基本方法。基本理论包括：利率期限结构理论，CAPM，APT，期权、期货定价理论等。基本方法包括：各种金融资产的定价方法，投资组合分析方法。 授课内容 1.金融市场总论 2. 现代投资组合理论 3.固定收益证券 4.衍生产品市场 授课教材 赵昌文，俞乔．投资学．北京：清华大学出版社，2007. 重点参考书目 兹维?博迪，亚历克斯?凯恩，艾伦?J?马科斯.投资学精要（第7版）．北京：中国人民大学出版社，2010. 兹维?博迪，亚历克斯?凯恩，艾伦?J?马科斯.投资学精要（第8版）．北京：清华大学出版社，2011. 参考书目 Essentials of Investments 6th ed , Zvi Bodie, Alex Kane, and Alan J. Marcus, 清华大学出版社, 2006. W. F. Sharpe, G. J. Alexander, and J. V. Bailey. Investments 6th ed. Prentice Hall, Inc., 1999. Frank K. Reilly, Edgar A. Norton. Investments 5th ed. The Dryden Press,1999. Zvi Bodie, Alex Kane, and Alan J. Marcus. Investments 5th ed.Mcgraw-hill,2003. Aswath Damodaran. Investment valuation 2th ed.Willey,2002. John C. Hull.Opions, Futures,and Other Derivative Securities 5th ed. Prentice Hall,2003. 陈共，周升业，吴晓求.证券投资分析.北京：中国人民大学出版社，1997. 中国证券业协会.证券市场基础知识.中国证券业从业人员资格考试统编教材，北京：中国财政经济出版社，2005. 中国证券业协会.证券投资分析.北京：中国财政经济出版社，2005. 张松龄（台）.股票操作学.北京：中国大百科全书出版社，1999. 吴晓求.证券投资学.北京：中国人民大学出版社，2003. 参考书目（续） 周正庆.证券知识读本.北京：中国金融出版社，1998年. 李曜.证券投资基金学.北京：清华大学出版社，2005. 弗兰克·J·法博齐．债券市场分析与战略.北京 : 中国金融出版社，1992. 弗兰克·J·法博齐．债券组合管理（上、下卷） （第2版）.上海:上海财经大学出版社，2004. 弗兰克·J·法博齐．固定收益证券手册（第六版）．北京：中国人民大学出版社，2005． 本杰明?格雷厄姆，戴维?多德.证券分析.海口：海南出版社，2004. 本杰明?格雷厄姆.王中华，黄一义译.聪明的投资者.人民邮电出版社，2010. 乔治?索罗斯.金融炼金术.海口：海南出版社，1999. 拉斯?特维德.金融心理学——掌握市场波动的真谛.北京：中国人民大学出版社，2004. 饶育蕾，刘达锋．行为金融学．上海：上海财经大学出版社，2003． [美]爱德华，[美]迈吉.股市趋势技术分析.北京：中国发展出版社，2004. 中国证券监督管理委员会网站、上海证券交易所网站、深圳证券交易所网站、中国证券业协会网站． 上海证券报、中国证券报、证券时报 学习方式 课堂讲授 课堂讨论 课外阅读 考核方式 期末总成绩由两部分组成。 平时表现：30% 平时出勤：累计旷课5次以上（含5次）者本部分成绩为0分。 作业 期末考试：70%。 投资与金融资产 投资（Investment）： 为了获得可能但并不确定的未来值（Future value）而作出牺牲确定的现值（Present value）的行为（William F.Sharpe，1990年获得诺贝尔经济学奖）。 时间性：牺牲当前消费（Reduced current consumption）计划的未来消费（Planned later consumption） 资金的时间价值 不确定性（Uncertainty）——风险性 如果证券没有风险是否意味着没有收益？ 问题是：是否存在没有风险的证券？ 收益性：增加投资者的财富来满足未来的消费 资本形成的过程。 投资的实质 Reduced current cons