基于二叉树的脆弱路径依赖期权定价问题研究.pdf
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摘要
回望期权和亚式期权是典型的路径依赖型期权。它们的收益分别取决于期权
有效期内标的资产的极值和平均值。根据是否考虑交易对手财务困境的影响可以
分为普通期权和脆弱期权。本文主要研究的是考虑交易对手违约风险的脆弱回望
期权及脆弱亚式期权定价问题。
本文从普通期权入手，详细介绍一种适用于定价路径依赖型期权的二叉树方
法，也就是前向打靶法，并讨论其在实际应用中的改进。对脆弱期权的定价主要
基于二维二叉树，通过另外一个二叉树模拟交易对手方资产价值的变化。最后在
Klein(1996)模型的基础上，利用前向打靶
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