基于二叉树模型期权定价.docx

目 录 TOC \o 1-3 \h \u HYPERLINK \l _Toc28297 摘要 PAGEREF _Toc28297 1 HYPERLINK \l _Toc1290 ABSTRACT PAGEREF _Toc1290 2 HYPERLINK \l _Toc9034 第一章 绪论 PAGEREF _Toc9034 3 HYPERLINK \l _Toc14392 1.1 背景介绍 PAGEREF _Toc14392 3 HYPERLINK \l _Toc11154 1.2 本文的主题 PAGEREF _Toc11154 3 HYPERLINK \l _Toc30599 第二章 预备知识 PAGEREF _Toc30599 4 HYPERLINK \l _Toc11343 2.1 期权 PAGEREF _Toc11343 4 HYPERLINK \l _Toc25586 2.2二叉树方法 PAGEREF _Toc25586 4 HYPERLINK \l _Toc6986 2.2.1 方法概述 PAGEREF _Toc6986 4 HYPERLINK \l _Toc31214 2.2.2 二叉树方法的优点和缺点 PAGEREF _Toc31214 6 HYPERLINK \l _Toc12715 2.2.3 风险中性定价 PAGEREF _Toc12715 6 HYPERLINK \l _Toc10856 2.3 Black-Scholes 期权定价模型 PAGEREF _Toc10856 7 HYPERLINK \l _Toc20363 2.3.1模型来源 PAGEREF _Toc20363 7 HYPERLINK \l _Toc9348 2.3.2风险中性定价 PAGEREF _Toc9348 7 HYPERLINK \l _Toc16672 2.3.3模型假设 PAGEREF _Toc16672 8 HYPERLINK \l _Toc7841 2.3.4Black-Scholes期权定价公式 PAGEREF _Toc7841 8 HYPERLINK \l _Toc6734 第三章 本论 PAGEREF _Toc6734 9 HYPERLINK \l _Toc8236 3.1期权定价的二叉树模型 PAGEREF _Toc8236 9 HYPERLINK \l _Toc17301 3.1.1参数确定 PAGEREF _Toc17301 9 HYPERLINK \l _Toc6975 3.1.2资产价格树形 PAGEREF _Toc6975 11 HYPERLINK \l _Toc27585 3.1.3通过树形倒推 PAGEREF _Toc27585 11 HYPERLINK \l _Toc23597 3.1.4代数表达式 PAGEREF _Toc23597 12 HYPERLINK \l _Toc27588 3.2 例子模拟计算和结果分析 PAGEREF _Toc27588 12 HYPERLINK \l _Toc18015 3.3 模型改进——三叉树 PAGEREF _Toc18015 15 HYPERLINK \l _Toc22170 第四章 结论 PAGEREF _Toc22170 16 HYPERLINK \l _Toc20788 谢辞及参考文献 PAGEREF _Toc20788 17 HYPERLINK \l _Toc32051 谢辞 PAGEREF _Toc32051 17 HYPERLINK \l _Toc3265 参考文献 PAGEREF _Toc3265 18 HYPERLINK \l _Toc11947 附录 PAGEREF _Toc11947 20 HYPERLINK \l _Toc30109 计算过程中涉及算法 PAGEREF _Toc30109 20 摘要 Black-Scholes 期权定价模型为期权定价尤其是欧式期权定价提供了良好的解析结果，而Black-Scholes 公式是此模型的核心，但是此公式并不能很好地求解出在很多衍生模型例如亚式期权以及美式期权中的解析解。二叉树方法作为一种数值方法，同时也是图论中一种重要方法，应用于期权定价问题中，它有了更特别的演变。本文利用二叉树方法计算期权定价的数值解，用二叉树方法迭代多次，求出较为准确的期权价格。通过B-S公式得出的结果与二叉树方法得到的结论对比，分析二叉树方法模拟的优点和缺点。同时，我们还要研究二叉树模拟的步数与预测结果和精度间的关系，从而更加深入了解二叉树方法。然而，我们在模型中设