船舶产业链业绩超预期，社融偏弱内需静待复苏.docx

目录索引

TOC\o1-2\h\z\u一、机械行业宏观数据跟踪 5

二、机械行业中观数据跟踪 7

（一）周期类资产数据跟踪：工程机械、油服和造船 7

（二）新能源设备数据跟踪：光伏、锂电和风电 11

（三）自动化行业数据跟踪 13

（四）半导体设备行业数据跟踪 14

三、风险提示 16

图表索引

图1：中国中长期企业贷款同比增速（3月滚动） 6

图2：中国PMI（右）和PPI（左）数据（%） 6

图3：挖掘机月度销量（台）（至2024.04） 7

图4：挖掘机月度开机数（小时）（至2024.04） 7

图5：北美活跃钻机数量（%，左轴；台，右轴） 9

图6：北美新井数量、钻井数量和库存井数量(台) 9

图7：中国新能源汽车销量数据（辆） 11

图8：中国动力电池装车量数据（MWh） 11

图9：光伏月度装机量数据（GW） 12

图10：风电月度装机量数据（GW） 12

图11：22年、23年和24年风电招标和开标周度数据（MW） 12

图12：22年、23年和24年陆上风电招标市占率（截止24年7月7日） 13

图13：中国机器人销量数据 13

图14：中国叉车销量数据 13

图15：日本出口中国机床金额（亿日元） 14

图16：中国金属切削机床产量（万台） 14

图17：全球半导体销售额 15

图18：台积电营业收入（亿台币） 15

表1：庞源租赁塔机出租率（%） 8

表2：船舶运价与船价周度表 10

表3：船舶订单月度表 10

一、机械行业宏观数据跟踪

7月12日，央行公布2024年6月金融统计数据：6月新增社融3.3万亿，同比少增0.9万亿。6月新增人民币贷款2.13万亿，同比少增约9200亿，其中居民、企业部门信贷分别新增5709亿、1.63万亿，同比少增3930亿、6503亿。

中长期企业贷款仍有压力，实体融资需求有待提振。企业部门中，6月新增中长贷

9700亿，同比少增6233亿，3个月滚动同比增速-38%。少增规模偏高，部分源于2023年偏高的基数，也受到信贷“挤水分”、禁止“手工补息”、防空转等监管要求要求的影响。但同时，这也反映了实体融资需求有待提振，6月票据利率中枢仍在下行。.

根据国家统计局，5月份，随着宏观政策效应持续释放，市场需求稳步恢复，工业生产平稳增长，规模以上工业企业效益延续恢复态势，利润继续保持增长，呈现以下主要特点：

工业企业利润保持增长。1—5月份，全国规模以上工业企业利润同比增长3.4%，延续年初以来的增长态势。受投资收益增速回落等短期因素影响，规上工业企业利润增速比1—4月份回落0.9个百分点，但从营业收入扣减营业成本计算的毛利润角度看

1—5月份企业毛利润增速比1—4月份加快0.8个百分点，连续两个月加快，工业企业效益基本面持续改善。

工业企业营收持续回升。工业生产保持平稳增长，工业品出厂价格回升明显，共同推动企业营收增速回升。1—5月份，规上工业企业营业收入同比增长2.9%，增速比1—4月份加快0.3个百分点，连续两个月加快。从当月看，5月份规上工业企业营业

收入同比增长3.8%，在4月份由降转增的基础上，增速进一步加快0.5个百分点。企业营收持续回升，为盈利恢复提供重要支撑。

近八成行业利润实现增长。1—5月份，在41个工业大类行业中，有32个行业利润同比增长，占78.0%，行业增长面比1—4月份扩大2.4个百分点。分门类看，采矿业利润同比下降16.2%，降幅比1—4月份收窄2.4个百分点。制造业利润增长6.3%，总体

保持平稳。电力热力燃气及水生产和供应业利润增长29.5%，继续保持较快增长。其中，电力行业利润增长35.0%，燃气行业利润增长1.2%。

装备制造业成为利润增长重要引擎。随着制造业高端化、智能化、绿色化深入推进，新动能新优势加快形成，装备制造业利润保持较快增长，为工业企业效益提升注入重要动力。1—5月份，装备制造业利润同比增长11.5%，增速高于规上工业8.1个百分点，拉动规上工业利润增长3.6个百分点，是今年以来推动规上工业利润增长贡献最大的行业板块。分行业看，受益于智能手机、高技术船舶、汽车等产品生产较快增

长，电子行业利润增长56.8%，铁路船舶航空航天运输设备行业利润增长36.3%，汽车行业利润增长17.9%。

消费品制造业利润保持两位数增长。受益于国内需求稳步恢复、工业品出口总体加快等因素，消费品制造业利润保持较快增长。1—5月份，消费品制造业利润同比增

长10.9%，继续保持两位数增长。分行业看，13个消费品制造大类行业利润均保持增长，化纤、造纸行业利润分别增长1.69倍、1.47倍，文教工美、纺织、印刷、家具、农副食品、食品制