12流动资产学习课件.pptx

流动资产管理概述

现金和有价证券管理

应收账款管理

存货管理 ;营运资本管理

现金循环

流动资产投资策略;1.营运资本管理;营运资本的特点;1.1管理方式;在企业的整个经营活动全过程中，现金资产会不断地转换为非现金资产，而最终这些非现金资产又会转换为现金，这种周而复始的流转过程称为现金流转。;现金循环周期;现金循环的复杂形式;1.3现金循环周期和经营周期;现金循环周期相关计算;1.4现金长期循环期;1.5现金循环不平衡;1.6现金缺口;2.流动资产投资策略;适中的流动资产资金配合策略;稳健和冒进的配合策略;流动资产投资规模;第二节现金和有价证券管理;2.1持有现金动机;2.2现金管理目标;2.3日常现金管理;同步1：提高收现效率;同步2：集中收款体系;同步3：锁箱系统;锁箱系统的决策依据;同步4：转账系统;转账系统决策依据;2.3.2控制现金流出;2.4合理现金持有量;;合理现金持有量模型;现金持有模型举例;2.5现金有价证券配合模型;现金和有价证券转换的关系;

TC＝E（S/Q）+I(Q/2)

式中：TC＝持现总成本

E＝每次有价证券转换为现金转换成本

S＝一定时期预计现金需求总量

Q＝现金持有量

I＝一定时期有价证券利率（现金机会成本率）

S/Q=有价证券转换次数

Q/2=现金平均持有量;2.9随机模型-Miller-Orr;目标现金线和现金上限;3.有价证券管理;第三节应收账款管理;应收账款的成本;应收账款的管理目的;3.1应收账款管理策略;;累计坏账风险率;5C信用标准评估;多因素函数信用分析法:;3.3信用额度;3.4信用期限;信用期限举例;3.5现金折扣;续前例;30天赊销;在60天赊销政策中给予客户3/10的折扣，预计会有一半的客户享受，其收账费用和坏账损失也减少一半，是否可行？

此时，现金折扣支出＝280000×3％×1/2＝4200元

应收账款资金年平均占用额为140000（280000/2），由于有一半客户资金提前60-10=50天回收，使企业相对节约资金额为58333元（140000×1/2×5/6），按企业投资收益率20％计算：

少占用资金的机会收益＝58333×20％＝11667元

节约收账成本和坏账损失＝（280000×5％＋15000）×1/2＝14500元

60天信??政策现金折扣收益＝11667＋14500－4200＝21967元

60天信用政策的总收益＝86333＋21967＝108300元;复合信用政策;3.6应收账款收账政策;;;应收账款收现保证率分析;信用政策评估

研究和分析这种信用政策的运用是否款严适度，有利与企业的发展和市场开拓，同时要特别注意这种政策可能对企业造成的风险损失

收账方式分析

注意比较收账方式和成本

;第四节存货管理;4.1存货资金的测定;经营步骤存货资金测定;4.2存货ABC控制法(巴雷特法);假定某企业有原料存货500种，其资金占用额情况见下表：;4.3存货持有量决策基本模型;4.3.1经济批量模型;;;4.3.4再订货点模型;4.3.5数量折扣模型;4.3.6存货供应模型;缺货供应模型举例;存货的安全储备：企业为了预防临时性的短缺或突发性的需要，而必须要储备的保险性库存量

确定储备量大小：一般情况下，需求量变化越大和间隔期越长，企业应保持的安全库存量就越大

安全库存量＝（预计每天最大耗用量－每天正常耗用量）×订货间隔天数

缺货损失＝缺货数量×订货次数×单位缺货成本×缺货概率

安全量成本和机会成本＝安全储备量×单价×(储存成本率＋机会成本率）

权衡缺货损失和机会成本;安全储备量举例;;改变世界的生产机器;1、Geniusonlymeanshard-workingalloneslife.(Mendeleyer,RussianChemist)?天才只意味着终身不懈的努力。20.8.58.5.202011:0311:03:10Aug-2011:03

2、Ourdestinyoffersnotonlythecupofdespair,butthechaliceofopportunity.(RichardNixon,AmericanPresident)命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二〇年八月五日2020年8月5日星期三

3、Patienceisbitter,butit