基于KMV--Logit模型的A股上市公司信用债违约风险识别研究.pdf
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摘要
2014年以来中国债券市场呈现高速发展的态势，各种债券违约事件也层出
不穷。经济增速放缓、金融去杠杆力度加大和产业结构调整等因素使得市场中
的信用风险不断释放，债券违约风险日益复杂化，投资者和监管机构愈发难以
在市场中及时准确地识别出投资对象的债券违约风险，因此构建合理的风险预
警模型十分有必要。
文章旨在通过分析我国信用债违约的影响因素构建KMV-Logit模型，并将
其与Logit模型进行对比。文章首先梳理了我国信用债违约现状、影响因素及度
量模型的文献研究，对信用债违约的影响因素进行分析。接
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