方正证券-大类资产配置报告2025年3月份总第83期：人工智能高歌猛进，关税风波卷土重来.pdf
文本预览下载声明
策略研究2025.03.09
专题策略报告
人工智能高歌猛进，关税风波卷土重来
——方正证券大类资产配置报告2025年3月份总第83期
方正证券研究所证券研究报告
分析师
2025年2月新兴市场股市表现好于发达市场，欧洲股市表现优于美日，美
燕翔登记编号：S1220525030001债利率大幅下行，黄金延续涨势
显示全部
文档详情
相似文档
-
大类资产配置报告2025年3月份总第83期：人工智能高歌猛进，关税风波卷土重来-方正证券-250309-28页.pdf
策略研究2025.03.09
专题策略报告
人工智能高歌猛进，关税风波卷土重来
——方正证券大类资产配置报告2025年3月份总第83期
方正证券研究所证券研究报告
分析师
2025年2月新兴市场股市表现好于发达市场，欧洲股市表现优于美日，美
燕翔登记编号：S1220525030001债利率大幅下行，黄金延续涨势。权益市场方面，2月恒生指数大涨13.4%，
纳斯达克指数下跌4.0%，日经225指数下跌6.1%，俄罗斯RTS指数上涨
金晗登记编号：S122052503000520.3%。债券市场方面，2月美国10年期国债收益率大幅下行34bp，中国
朱成成登记编号：S122052503000410
-
大类资产配置报告2025年3月份总第83期：人工智能高歌猛进，关税风波卷土重来.docx
正文目录
全球市场纵览 5
大类资产表现回顾：港股大幅上涨、美日股市下跌 5
海外基本面洞察 8
美国经济增长动力有所减弱 8
欧洲制造业PMI有所回升 9
日本通胀压力缓解但仍高于目标 10
花旗美国经济意外指数大幅下降 10
全球要闻速览 12
国内市场观察 13
国内基本面：经济景气水平总体回升 13
权益市场：港股大幅上涨 14
期货市场：贵金属大涨，能源化工大跌 16
固定收益市场：长短债收益率普遍上行 16
大类资产配置 19
股市：建议超配 19
债市：建议标配 21
大宗商品：建议低配 21
配置比例及精选产品 23
大类资产配置分析 25
图表目录
图表1:2025年2月全球
-
2018：人工智能高歌猛进：把握人工智能从云到端这一重要趋势.pdf
-
高歌猛进下的收益困局.docx
中诚信国际特别评论
中诚信国际
特别评论 太阳能发电行业
2024年9月
2024年太阳能发电行业：高歌猛进下的收益困局
目录 在政策及资本驱动下，太阳能发电装机高速增长，但配套送出设施、
要点 1 电网承载能力及用电需求限制对电量消纳形成掣肘。市场化交易深化
主要关注因素 2 导致太阳能电价走低，非技术成本、配套储能及调节费用推升投资运
结论 7 营支出，项目盈利空间收窄，行业内企业面临收益下跌困局。
要点
我国太阳能发电供给端装机规模已具备显著规模优势且仍维持
联络人 高增长态势。目前我国资源禀赋及发电能力强的集中式太阳能
发电装机主要分布于消纳条件较弱的三北地区，仍存在空间上
作者 的供
-
大类资产配置报告2025年5月份总第85期：关税博弈边际缓和，均衡配置抵御波动.docx
正文目录
全球市场纵览 5
大类资产表现回顾：全球市场震荡加剧 5
海外基本面洞察 6
美国经济领先指标放缓 6
欧洲经济下行风险增加 8
日本出台紧急政策应对冲击 10
全球要闻速览 11
国内市场观察 12
国内基本面：多项指标表现亮眼 12
权益市场：融资余额回落 16
期货市场：贵金属上涨，能源化工大跌 16
固定收益市场：长短债收益率普遍下行 17
大类资产配置 19
股市：建议标配 19
债市：建议标配 21
大宗商品：建议低配 22
配置比例及精选产品 24
大类资产配置分析 26
图表目录
图表1:2025年4月全球大类资产表现(截至2025/4/26) 5
图表2:2025年
-
六上12高歌猛进第六师研讨.ppt
文化旅游发展迅猛 想一想：第六师发展经济有哪些优势？ 高歌猛进 第六师 第12课 新疆兵团第六师 位置：东起中蒙边境的北塔山，西林玛纳斯河，南倚天山，北入古尔班通古特沙漠。 六师部驻地：五家渠市 第六师 是一支具有光荣革命传统的老部队， 它的前身可以追溯到1927年的黄麻农民起义。 1949年10月参加了解放新疆的战斗。 后更名为新疆军区第六师，1954年后归 属兵团建制。 面积：8370平方千米 耕地：16.71万公顷 人口：33.18万人。 农牧团场：19个 直属事业单位：19个。 发展：经过六十年的发展， 形成了融湖光山色，田园绿洲， 大漠瀚海，民族风情，军垦特色、 现代城镇
-
月度策略报告：大类资产配置报告2025年2月份总第82期，关税冲击与科技热点如何影响配置？.docx
正文目录
全球市场纵览 5
大类资产表现回顾：股市、商品多数上涨，债市多数下跌 5
海外基本面洞察 8
美国经济保持较强韧性 8
欧洲制造业PMI有所回升 9
日本制造业PMI有所回落 9
花旗美国经济意外指数有所上升 10
全球要闻速览 10
国内市场观察 12
国内基本面：制造业PMI超预期走低 12
权益市场：A股先降后稳，港股V型反弹 13
期货市场：商品总体上涨 14
固定收益市场：长短债分化 15
大类资产配置 18
股市：建议超配 18
债市：建议低配 19
大宗商品：建议标配 19
配置比例及精选产品 22
大类资产配置分析 24
图表目录
图表1:2025年1月全球大类资产表
-
月度策略报告：大类资产配置报告2025年2月份总第82期，关税冲击与科技热点如何影响配置？.pdf
月度策略报告
正文目录
1全球市场纵览5
1.1大类资产表现回顾：股市、商品多数上涨，债市多数下跌5
1.2海外基本面洞察8
1.2.1美国经济保持较强韧性8
1.2.2欧洲制造业PMI有所回升9
1.2.3日本制造业PMI有所回落9
1.2.4花旗美国经济意外指数有所上升10
1.3全球要闻速览10
2国内市场观察12
2.1国内基本面：制造业PMI超预期走低12
2.2权益市场：A股先降后稳，港股V型反弹13
2.3期货市场：商品总体上涨14
2.4固定收益市场：长短债分化15
3大类资产配置18
3.1股市：建议超配18
3.2债市：建议低配19
3.3大宗商品：建议标配19
4配置比例
-
华安证券-大类资产配置月报第46期：2025年5月-关税风险减弱，资产价格迎来“喘息”之机.pdf
1
证券研究报告
2025年4月28日
关税风险减弱，资产价格迎来“喘息”之机
—大类资产配置月报第46期：2025
-
轨交行业深度报告：宝兰高铁通车，轨交建设高歌猛进.pdf
[Table_Message]
2017-07-27
行业深度报告
行
-
风电设备行业长风起·2025年度策略：陆海风高歌猛进，深远海破浪扬帆.pptx
报告摘要风电招中标数据一览：招标体量显著增长，中标价格维持稳定。2024年1-11月风电整机公开市场招标容量达126.83GW，同比增长129；预计全年风电招标体量将达140GW，主要系新疆内蒙地区、陆上大基地、海上风电共同贡献。陆上风机价格见底企稳；2024年1-11月按容量平均的含塔筒中标报价约1760元/kw，裸机中标报价约1420元/kw。海上风电一览：江苏广东尘埃落定，深远海蓄势待发。随江苏广东问题落地，预计2025年实际吊装及并网的海上风电项目超过15GW，同比增长有望达101?。深远海海上风电示范项目逐步启动，央视预测到2030年我国海上风电总装机有望达到200GW。建议关注：1
-
华安证券-大类资产配置月报第45期：2025年4月：“对等关税”扰动，市场波动加剧.pdf
1
证券研究报告
2025年3月31日
“对等关税”扰动，市场波动加剧
—大类资产配置月报第45期：2025年4月
分析师：郑小
-
大类资产配置报告2025年6月份总第86期：平衡稳健配置资产，防御外部风险冲击.docx
正文目录
全球市场纵览 5
大类资产表现回顾：全球股市回暖，美债利率大幅上行 5
海外基本面洞察 6
美国经济下行压力加大 6
欧洲经济景气水平回升 9
日本经济数据持续走弱 10
全球要闻速览 11
国内市场观察 12
国内基本面：经济增长韧性强 12
权益市场：融资余额回升 15
期货市场：商品期货价格普遍下跌 15
固定收益市场：长短债收益率普遍回升 16
大类资产配置 18
股市：建议标配 18
债市：建议标配 19
大宗商品：建议低配 20
配置比例及精选产品 22
大类资产配置分析 24
图表目录
图表1:2025年5月全球大类资产表现(截至2025/5/27) 5
图表2:202
-
长城证券-宏观经济研究：2025年3月大类资产配置报告.pdf
证券研究报告|宏观经济研究*月报
2025年02月28日
宏观经济研究
2025年3月大类资产配置报告
核心观点：作者
从全球经济周期来看，美国正处于以AI人工智能为代表的科技浪潮发展阶分析师蒋飞
段，就业市场旺盛，经济仍在较快增长。
-
国元国际-互联网行业周报：春节档创历史新高，国产AI高歌猛进.pdf
周报春节档创历史新高，国产AI高歌猛进
互联网行业
2025-02-04星期二
行情回顾：
上周（（2025年01月27日-2025年01月28日），港股指数周表现为环
比上涨。上周恒生指数