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特别评论 太阳能发电行业

2024年9月

2024年太阳能发电行业：高歌猛进下的收益困局

目录 在政策及资本驱动下，太阳能发电装机高速增长，但配套送出设施、

要点 1 电网承载能力及用电需求限制对电量消纳形成掣肘。市场化交易深化

主要关注因素 2 导致太阳能电价走低，非技术成本、配套储能及调节费用推升投资运

结论 7 营支出，项目盈利空间收窄，行业内企业面临收益下跌困局。

要点

我国太阳能发电供给端装机规模已具备显著规模优势且仍维持

联络人 高增长态势。目前我国资源禀赋及发电能力强的集中式太阳能

发电装机主要分布于消纳条件较弱的三北地区，仍存在空间上

作者 的供需错配。

企业评级部

盛蕾 010? 我国太阳能发电消纳端受送出设施、电网承载能力限制及用电

lsheng@ 需求等因素制约，消纳情况不容乐观，同时消纳红线政策要求

的放宽打破了新能源消纳兜底预期，太阳能发电利用效率逐步

降低。

其他联络人

市场化交易程度加深使得太阳能电价下行趋势难改，非技术成

本增加、强制配储及系统调节费用加大了项目投资运营成本；

刘洋 010收入及成本端的双重挤压对项目收益形成严峻挑战，太阳能发

yliu01@ 电企业盈利空间收窄，在收益下行趋势下行业投资将逐渐趋于

理性。

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太阳能发电行业特别评论

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利用。此外，在太阳能发电装机规模爆发式增长背景下，相关政策的侧重点逐步从鼓励发展到规范建设，着力优化营商环境，规范开发建设秩序；同时要求电网企业应合理安排建设时序，确保配套电力送出工程与光伏电站项目建设的进度相匹配。此外，太阳能发电的开发建设要以保护生态及耕地作为发展前提，才能促进和维持行业健康合理有序发展。

表1：近年中国太阳能发电行业相关开发建设政策简述

发布时间 政策名称 政策主要内容

到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。全面

《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰

推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布

2021年10月 碳中和工作的意见》、《2030年前碳达峰行动方案

式并举，加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级

的通知》

和特色应用，创新“光伏+”模式，推进光伏发电多元布局。

对农村光伏发展予以统筹规划，如巩固光伏扶贫工程成效，利用农户

《加快农村能源转型发展助力乡村振兴的实施意

2022年1月 闲置土地和农房屋顶建设光伏发电，建设光伏＋现代农业，采用离网见》

型光伏发电+蓄电池供电等。

有序推进风电和光伏发电集中式开发，加快推进以沙漠、戈壁、荒漠

2022年1月 《“十四五”现代能源体系规划》 地区为重点的大型风电光伏基地项目建设，积极推进黄河上游、新疆、

冀北等多能互补清洁能源基地建设。

要优化营商环境，规范开发建设秩序，不得将强制配套产业或投资、违规收取项目保证金等作为项目开发建设的门槛。电网企业应合理安排建设时序，确保配套电力送出工程与光伏电站项目建设的进度相匹

2022年12月 《光伏电站开发建设管理办法》

配，满足相应并网条件后“能并尽并”。电网企业建设确有困难或规划建

设时序不匹配的光伏电站配套电力送出工程，允许光伏电站项目单位投资建设。

鼓励利用未利用地和存量建设用地发展光伏发电产业。在严格保护生态前提下，鼓励在沙戈荒等区域选址建设大型光伏基地；对于油田、

《关于支持光伏发电产业发展规范用地管理有关

2023年3月 气田以及难以复垦或修复的采煤沉陷区，推进其中的非耕地区域规划工作的通知》

建设光伏基地。光伏发电项目用地实行分类管理，光伏方阵用地不得

占用耕地。

积极引入绿色能源，鼓励算力中心采用源网荷储等技术，支持与风电、

2023年10月 《算力基础设施高质量发展行动计划》 光伏等可再生能源融合开发、就近消纳，逐步提升算力设施绿电使用

率。

加快建设以沙漠、戈壁、荒漠为重点的大型风电光伏基地。合理有序

2024年5月 《2024—2025年节能降碳行动方案》 开发海上风电，促进海洋能规模化开发利用，推动分布式新能源开发

利用。

资料来源：中诚信国际根据公开整理

太阳能发电消纳方面，受送出设施和电网承载能力限制及用电需求等因素制约，目前消纳情况不容乐观，同时消纳红线政策要求的放宽打破了新能源消纳兜底预期，太阳能发电利用效率短期内提升面临一定困难。

从发电量及利用水平来看，太阳能发电设备整体利用效率不高且呈下降态势。截至2023年末，全国太阳能装机占比仅次于