2017年《中级财务管理》第二章辅导笔记讲解.docx

PAGE \* MERGEFORMAT1 第二章 财务管理基础 本章考情分析 本章作为财务管理的基础章节，主要是给后面章节打基础，近年考试题型主要是客观题。 题型题量分析 题型 2014年 2015年 2016年 单项选择题 2题2分 2题2分 3题3分 多项选择题 2题4分 1题2分 1题2分 判断题 1题1分 1题1分 1题1分 计算分析题 - 综合题 0.13题2分 ? 合计 5题7分 4.13题7分 5题6分 本章教材主要变化 本章与2016年教材相比没有实质变化，只是个别文字的调整。 本章基本结构框架 第一节 货币时间价值 一、货币时间价值的含义 1、含义 货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。 2、量的规定性 通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率 【例题1·单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值( )。 A.企业债券利率 B.社会平均利润率 C.通货膨胀率极低情况下的国债利率 D.无风险报酬率 【答案】C 【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。 二、货币时间价值的计算 （一）利息的两种计算方法 单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。 复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。 （二）复利终值与现值的计算 终值（Future Value）是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。 现值（Present Value）是未来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。 【教材例2-1】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。 复利终值的计算公式 复利终值系数表 1元的复利终值系数，利率I,期数 n 即（F/P,i,n)。 利率期数 1% 2% 3% 1 1.0100 1.0200 1.0300 2 1.0201 1.0404 1.0609 3 1.0303 1.0612 1.0927 4 1.0406 1.0824 1.1255 5 1.0510 1.1041 1.1593 【教材例2-1解答】 F=P(1+i)n =100×(l+2%)5=110.41 (元） 或： F=P×(F/P,i,n) =100×(F/P,2%,5) =100×1.1041=110.41 (元） 2、复利现值 复利现值计算公式： 【教材例2-2】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额。 复利现值系数表 期数为n的复利现值系数（P/F,i,n ） 利率 期数 1% 2% 3% 1 0.9901 0.9804 0.9709 2 0.9803 0.9612 0.9426 3 0.9706 0.9423 0.9151 4 0.9610 0.9238 0.8885 5 0.9515 0.9057 0.8626 【解答】 P=F/(1 +i)n =100/(1 +2% )5=90. 57 (元） 或： P=F×(P/F,i,n) =100×(P/F,2%,5) =100×0.9057=90.57 【例题2·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？ 复利终值系数表 1元的复利终值系数，利率I,期数 n 即（F/P,i,n). 利率 期数 4% 5% 6% 7% 1 1.0400 1.0500 1.0600 1.0700 2 1.0816 1.1025 1.1236 1.1449 3 1.1249 1.1576 1.1910 1.2250 4 1.1699 1.2155 1.2625 1.3108 5 1.2167 1.2763 1.3382 1.4026 复利现值系数表 期数为n的复利现值系数（ P/F,i,n ） 利率期数 4% 5% 6% 7% 1 0.9615 0.9524 0.9434 0.9346 2 0.9246 0.9070 0.8900 0.8734 3 0.8890 0.8638 0.8396 0.8163 4 0.8548 0.8227 0.7921 0.7629 5 0.8219 0.7835 0.7473 0.7130 【例题答案】 （1）用终值比较： 方案一的终值：F =800000×（1+7%）5=1122080 或 F =800000 ×（F/P，7%，5）=800000×1.4026=1122080 方案二的终值：