金融学(黄燕君)2利息与利率.ppt
文本预览下载声明
2008年以来中国贷款利率调整情况(单位:%) 四、今后利率改革趋势 ?利率市场化进程将加快 存款利率浮动幅度扩大直至市场化 债券利率市场化程度进一步提高 ?央行由制定基准利率变引导市场利率 市场利率风向标将是同业拆借利率 ?有可能进行不对称调息和定向调息 ?我国利率市场化进程 ◆ 1996-2002年连续8次下调利率。 ◆ 1996年6月1日,放开银行间同业拆借利率。 ◆ 1997年6月,银行间债券市场正式启动,同时放开了债券市场的债券回购和现券交易利率。 ◆ 1998年3月,改革再贴现利率及贴现利率的生成机制,放开了贴现和转贴现利率。 ◆ 1998年9月,放开了政策性银行发行金融债券的利率。 ◆ 1999年9月,实现国债在银行间债券市场利率招标发行。 ◆ 1999年10月,对保险公司大额定期存款(5000万元,3年期以上)实行协议利率。 1999年底,扩大贷款利率浮动幅度和范围,将县以下金融机构贷款利率上浮幅度由20%扩大到30%;对中小企业贷款利率上浮幅度由20%扩大到30%。 ◆ 2000年9月21日,对外币利率实行三项改革,即外币贷款利率由金融机构参照国际市场利率确定,外币存款利率由银行同业协会协商确定,大额外币存款利率由协议双方确定。 ◆ 2002年全国8家县市的农村信用社率先进行浮动利率试点。中国人民银行总行给试点农信社划定的的存款利率的最大浮动范围是30%,贷款利率的最大浮动范围是100%。浮动存款利率的适用存款范围仅局限在整存整取的定期存款,活期存款、零存整取、存本取息等定期存款品种未被纳入浮动利率范围;实施的营业网点只能是设在乡镇的营业网点,而设在县城所在地的营业网点只能按照国家的基准利率吸收存款。 END 第一节 利息与利息率种类 一、利息与利率的概念 ★ 利息是债务人为取得货币使用权而向债权人支付的超过本金的部分。 ★ 利率是一定时间内利息额与投资本金的比率。 利息从哪儿来? G——W —P………W′—— G′(G+△g) A Pm 二、利息率种类 ? 年利率、月利率和日利率 ? 单利和复利 ? 固定利率和浮动利率 例1,A借给B1000元钱,期限为两年,当时市场利率为6%,而一年后市场利率上升到8%,那么 固定利率的利息额为: 1000 × 2 × 6% =120(元) 浮动利率的利息额为: 1000 × 6% + 1000 × 8% = 140(元) ? 名义利率和实际利率 实际利率 = 名义利率 – 通货膨胀率 ? 市场利率和官方利率 ? 短期利率和长期利率 ? 银行利率和债券利率 ? 优惠利率和惩罚利率 第二节 利息额的计算方法 一、利息额的计算方法 I = P · R · n ? 单利法 ? 复利法 I = P · [(1+R)n – 1] 例2,如果你有10000元钱准备在银行存5年,有两种存期可供选择:一是存一年期(期满转存),二是存五年期,假如一年期的存款利率为5%,五年期的存款利率为5.4%,那么你是存一年期还是存五年期的? 10000元钱存五年期存款5年后的利息为: I = 10000 × 5.4% × 5 = 2700(元) 10000元钱存一年期存款5年后的利息为: I = 10000[(1 + 5%)5 - 1 ] = 12762.8 – 10000 = 2762.8 (元) 例3,现有一笔可以贷放2年的资金,有两种方式可供选择: (1)以5%的固定利率发放两年期的贷款 (2)以4.5%的利率发放一年期的贷款,一年后再将该笔资金本息进行贷款或投资。 试问:哪种方式收益率更高? 例3中两种贷款方式的盈亏平衡利率是: (1 + 5% x 2) = (1+4.5%)(1+R%) 解方程得1年后的利率为: R = 5.26% 即是说,如果预测1年后利率将上升到5.26%以上,应选择第(2)种方式,否则应选择第(1)种方式。 例4,某企业需要筹集一笔120万元期限为3年的款项,有两种方式可供选择:一是向银行借款,银行贷款年利率为8.2%,要求利息按年支付,本金到期一次归还;
显示全部