证券投资学-第六章证券投资方法与技巧.ppt

01第一节证券投资风险的控制02第二节证券投资品种的选择03第三节证券投资时机的选择04第四节证券投资技巧返回首页第六章证券投资方法与技巧第一节证券投资风险的控制证券投资目的是获取最大投资净效用，但证券投资中，风险和收益总是相互伴随着，而且风险与收益之间通常呈现明显的正相关关系，因而投资者实现投资目的的程度取决于其降低风险的投资技巧与投资方法。证券投资者通常面临两类风险即绝对风险与相对风险。绝对风险与市场的整体运动相关联，因而这类风险不容易分散;相对风险，基本上只同某个具体的股票、债券相关联，而与其他有价证券无关，也就同整个市场无关，因而这类风险是可分散的。分散投资概念：分散投资指投资者为降低风险而将资金分别用于购买不同企业、不同种类和不同性质的有价证券的投资方式。采用“分散投资”方式，则可能是此亏彼赚，以盈补损，避免更大的风险分类：投资对象分散投资市场分散投资时间分散概念：投资者投资决策的原则是获得尽可能大的期望收益率，承担尽可能小的风险。如果仅投资于单个证券，决策选择将只有限种，为了获得更多的选择机会，投资者可以将资金按一定的比例分别投资于若干不同的证券上，这种投资方式叫证券的组合投资。01投资者通常不把其准备投资证券的所有资金都投资于某一特定的证券上，而是购买风险程度高低不同的数种证券，进行合理的投资组合。最常的方法是“投资计划三分法”，即把资金分为三部分，一部分资金用于购买。安全性高的债券或优先股，一部分资金用于购买具有成长性的普通股，而另一部分资金则作为准备金存入银行，以待最好的投资机会，或用来弥补意外的损失。02组合投资0102回避风险指投资者事先预测风险产生的可能程度，判断导致其实现的条件和因素，在行动中尽可能地驾驭它或改变行动的方向避开风险。主要步骤：（1）当判断出股价上升进入高价圈，随时有可能转向跌落时，应立即抛出手持股票，等待新的投资机会；（2）当股价处于盘局阶段，难以判断股价将向上突破还是向下突破时，不要采取投资行动，先观望一下；（3）多次投资失误，难以作出冷静判断时，应暂时放弃投资活动，进行心情调整；（4）当对某种股票的性质、特点、发行公司状况、市场供求状况没有一定了解时，不要忙于购进；（5）如果不具备较高的投资技巧，最好不要进行期货交易、期权交易等风险较大的交易；（６）不碰过冷过热的股票；（７）做到不卖最高，不买最低。返回回避风险第二节证券投资品种的选择一、证券投资需要考虑的因素安全性因素：１、风险与收益的相当程度２、风险性与投资者的适合程度收益性因素：１、收益率２、证券价格３、手续费４、税金确定公司所属类型二、确定公司所属类型1．发展缓慢型2．稳健适中型3．发展迅速型4．周期起伏型5．可能复苏型6．资产隐蔽型前三类是按公司发展速度划分的，后三类除资产隐蔽型外，是按经济周期划分的。这种区分确实对选择股票具有参考意义。证券投资品种的比较与选择债券投资与股票投资的比较投资者选择股票还是债券主要取决于其经济实力、投资能力与经验、承受风险能力及客观需要、投资环境等。不同种类股票之间的比较股票基本种类的利弊比较。不同类型股票的比较债券不同种类的选择股票买卖品种的选择技巧返回