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中信建投-基金研究-基金研究深度：更准的基准更好的Alpha.pdf

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证券研究报告·基金研究深度

更准的基准，更好的Alpha基金研究

核心观点

本文通过构建低相关性基准池构建公约基准，回归基金收益的R²

姚紫薇

高于单一指数或基金自身基准；公约基准回归的Alpha在选基因子

测试中展现出更高的信息比率和多空组合年化收益。因此我们提出

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