东吴证券-资金流向和中短线指标体系跟踪-十四-：微盘相对红利短期续涨概率5%.pdf
文本预览下载声明
证券研究报告
微盘相对红利短期续涨概率5%
——资金流向和中短线指标体系跟踪（十四）
证券分析师：陈刚证券分析师：蒋珺逸
执业证书编号：S0600523040001执业证书编号：S0600123040067
邮箱：cheng@邮箱：jiangjy@
显示全部
文档详情
相似文档
-
资金流向和中短线指标体系跟踪：微盘相对红利短期续涨概率＜5%.pdf
摘要：
✓宏观流动性与资金价格：
➢公开市场操作：本期央行公开市场转为净投放，规模达9600亿元，央行已连续3月实现MLF超额续作
➢货币市场利率：央行呵护下资金面整体稳健
➢债券市场利率：债市表现有所分化，信用债强于利率债，国债收益率曲线陡峭化
➢外汇市场：评级下调叠加财政可持续性担忧，美元信用根基受冲击，美元走弱的同时美债冲高，中美
利差走阔，人民币升值
✓微观流动性与A股市场资金面：A股缩量回调，可跟踪资金净流出规模收缩
➢散户：散户情绪回升
➢杠杆资金：杠杆资金转为净流出，市场风险偏好下降
➢外资：北向成交热度边际回落，海外被动资金维持净流入，离岸沪深300ETF时隔两周转为净申购
➢
-
东吴证券-资金流向和中短线指标体系跟踪-二-：“跨年行情”的资金面透视.pdf
证券研究报告
“跨年行情”的资金面透视
——资金流向和中短线指标体系跟踪（二）
证券分析师：陈刚证券分析师：陈李研究助理：蒋珺逸
执业证书编号：S0600523040001执业证书编号：S0600518120001执业证书编号：S0600123040067
邮箱：cheng@邮箱：yjs_chenl@邮箱：jiangjy@
-
东吴证券-资金流向和中短线指标体系跟踪-三-：偏股基金新发强度提升，ETF资金净流入.pdf
证券研究报告
偏股基金新发强度提升，ETF资金净流入
——资金流向和中短线指标体系跟踪（三）
证券分析师：陈刚证券分析师：陈李研究助理：蒋珺逸
执业证书编号：S0600523040001执业证书编号：S0600518120001执业证书编号：S0600123040067
邮箱：cheng@邮箱：yjs_chenl@邮箱：jiangjy@
2024年1
-
东吴证券-资金流向和中短线指标体系跟踪-十二-：“国家队”ETF持仓及资金流透视.pdf
证券研究报告
“国家队”ETF持仓及资金流透视
——资金流向和中短线指标体系跟踪（十二）
证券分析师：陈刚研究助理：蒋珺逸
执业证书编号：S0600523040001执业证书编号：S0600123040067
邮箱：cheng@邮箱：jiangjy@
-
东吴证券-资金流向和中短线指标体系跟踪-八-：散户情绪逆势提升，主动偏股基金仓位上调.pdf
证券研究报告
散户情绪逆势提升，主动偏股基金仓位上调
——资金流向和中短线指标体系跟踪（八）
证券分析师：陈刚研究助理：蒋珺逸
执业证书编号：S0600523040001执业证书编号：S0600123040067
邮箱：cheng@邮箱：jiangjy@
20
-
东吴证券-资金流向和中短线指标体系跟踪-十三-：公募新规落地，主动偏股仓位大幅调整.pdf
证券研究报告
公募新规落地，主动偏股仓位大幅调整
——资金流向和中短线指标体系跟踪（十三）
证券分析师：陈刚证券分析师：蒋珺逸
执业证书编号：S0600523040001执业证书编号：S0600123040067
邮箱：cheng@邮箱：jiangjy@
-
资金流向和中短线指标体系跟踪：海外被动资金继续流入A股.pptx
摘要：宏观流动性与资金价格：公开市场操作：本期央行公开市场累计净回笼8813亿元，宏观流动性较前期边际收紧货币市场利率：银行间流动性整体转松债券市场利率：债市走弱，1Y、10Y国债收益率分别回升至1.55%、1.80%，信用利差回升外汇市场：中美利差收窄，人民币即期汇率升值微观流动性与A股市场资金面：A股缩量上涨，可跟踪资金转为净流出散户：散户情绪走弱杠杆资金：延续净流入态势，但规模边际收缩外资：北向成交热度回落，海外被动资金继续加仓公募：偏股型基金新发强度边际回落，ETF持续净流出，机器人、人工智能等主题ETF净流入减少中短线指标体系跟踪：A股与汇率/商品背离指标：对于市场短期走势的指示性意
-
资金流向和中短线指标体系跟踪：散户情绪回升，杠杆资金延续净流入.pptx
摘要：宏观流动性与资金价格：公开市场操作：本期央行公开市场累计净回笼5609亿元，宏观流动性仍偏紧但较前期边际转松货币市场利率：银行间流动性收紧债券市场利率：债市走弱，国债和信用债收益率仍处于近5年历史低点，信用利差进一步下行外汇市场：中美利差收窄，美元兑人民币即期汇率小幅升值微观流动性与A股市场资金面：A股放量走强，可跟踪资金净流出散户：散户情绪显著回升杠杆资金：杠杆资金延续净流入态势，市场风险偏好仍偏强，但净流入规模边际收缩外资：北向成交热度与上期基本持平，海外重仓A股的ETF资金小幅加仓，但配置分化公募：本期偏股型基金新发强度回落至历史低位，主动偏股型基金股票仓位上行中短线指标体系跟踪：
-
资金流向和中短线指标体系跟踪(四)：四季度融资资金成本结构分析.pptx
2摘要：专题：四季度融资资金成本结构分析整体而言，结合1月3日融资融券市场平均担保比例仍为249%来看，目前两融风险较小。分重要指数看，融资资金净流入规模较大的指数包括上证指数、中证A500、国证2000，其整体亏损幅度分别为4.7%、6.9%、6.0%；北证50回撤较大，但鉴于入场资金有限，影响较小。分申万一级行业看，融资资金净流入规模较大的指数包括电子、非银金融、计算机，其整体亏损幅度分别为4.3%、10.1%、9.9%，各行业两融风险也仍可控。宏观流动性与资金价格：公开市场操作：本期央行公开市场累计净回笼2892亿元，宏观流动性边际转松货币市场利率：银行间流动性转松债券市场利率：债市走强
-
资金流向和中短线指标体系跟踪：散户情绪回升，杠杆资金延续净流入.pdf
摘要：
✓宏观流动性与资金价格：
➢公开市场操作：本期央行公开市场累计净回笼5609亿元，宏观流动性仍偏紧但较前期边际转松
➢货币市场利率：银行间流动性收紧
➢债券市场利率：债市走弱，国债和信用债收益率仍处于近5年历史低点，信用利差进一步下行
➢外汇市场：中美利差收窄，美元兑人民币即期汇率小幅升值
✓微观流动性与A股市场资金面：A股放量走强，可跟踪资金净流出
➢散户：散户情绪显著回升
➢杠杆资金：杠杆资金延续净流入态势，市场风险偏好仍偏强，但净流入规模边际收缩
➢外资：北向成交热度与上期基本持平，海外重仓A股的ETF资金小幅加仓，但配置分化
➢公募：本期偏股型基金新发强度回落至历史低位，主动偏
-
资金流向和中短线指标体系跟踪：“国家队”ETF持仓及资金流透视.pptx
;目录;1、“国家队”ETF持仓及资金流透视;;分机构看，2024年末，汇金持有ETF10439亿元，基本均为沪深300、上证50、中证1000等宽基ETF。
国新、诚通分别持有7.8亿元、6.5亿元，国新配置的2只A股ETF均为央企科技相关；诚通持有的都为行
业/主题ETF，包括富时中国国企开放共赢、国企一带一路等。
2024年末，国新投资ETF持仓统计（单位：亿元）;分指数看，沪深300、上证50、中证1000、中证500、创业板指的“国家队”持仓规模居前，分别为6893
、1114、902、748、333亿元。
持仓比重方面，中证1000、上证180、180金融、沪深300ETF的持有者
-
资金流向和中短线指标体系跟踪：散户情绪逆势提升，主动偏股基金仓位上调.pdf
摘要：
✓宏观流动性与资金价格：
➢公开市场操作：本期央行公开市场累计净投放4331亿元，宏观流动性较前期明显转松
➢货币市场利率：银行间流动性整体转松
➢债券市场利率：1Y、10Y国债收益率分别回落至1.46%、1.72%，企业债收益率、信用利差回升
➢外汇市场：中美利差收窄，人民币即期汇率贬值
✓微观流动性与A股市场资金面：A股放量下跌，可跟踪资金转为净流入
➢散户：散户情绪逆势提升
➢杠杆资金：延续净流入态势，但规模边际收缩
➢外资：北向成交热度提升，海外ETF资金显著加仓，配置方向上逐步由偏好科技转向均衡
➢公募：偏股型基金新发强度显著回升，主动偏股型基金股票仓位上行
✓中短线指标体系
-
资金流向和中短线指标体系跟踪：公募新规落地，主动偏股仓位大幅调整.pptx
;目录;1、宏观流动性与资金价格;;;7;8;9;;;;本期，北向成交热度较前期回升，海外上市且侧重投资A股的ETF资金继续加仓。
海外被动资金流中，iShares安硕MSCI中国ETF转为净申购，规模为3193万美元；Invesco中国科技
ETF小幅净赎回220万美元。;;本期，股票型ETF持续小幅净流出，规模达
亿元。
宽基ETF资金共计净流出83.1亿元，规模较前期收缩35.3亿元。
行业主题ETF资金由前期净流出转为净流
入，规模达6.1亿元，环比提升26.3亿元。;科创及TMT板块ETF转为净申购，中小盘宽基ETF资金净流入。
宽基ETF中，科创50/100由前期的净流出10.2亿
-
资金流向和中短线指标体系跟踪：人工智能、机器人等主题ETF加大净流入.pptx
摘要：宏观流动性与资金价格：公开市场操作：本期央行公开市场累计净回笼182亿元，宏观流动性较前期明显转松货币市场利率：银行间流动性收紧债券市场利率：债市走弱，1Y、10Y国债收益率分别回升至1.48%、1.72%，信用利差进一步下行外汇市场：中美利差收窄，人民币即期汇率小幅升值微观流动性与A股市场资金面：A股放量上涨，可跟踪资金净流出规模收窄散户：交易热度延续杠杆资金：杠杆资金延续净流入态势，市场风险偏好仍较强，大幅加仓电子外资：北向成交热度提升，海外重仓A股的ETF资金加仓，超90%资金流入科技ETF公募：本期偏股型基金新发强度显著回升，主动偏股型基金股票仓位上行中短线指标体系跟踪：A股与汇
-
资金流向和中短线指标体系分析报告：国家队ETF持仓，资金流.pdf
证券研究报告
“国家队”ETF持仓及资金流透视
——资金流向和中短线指标体系跟踪（十二）
2025年4月15日
摘要：
✓“国家队”ETF持仓及资金流透视：
➢截至2024年末，“国家队”持有A股ETF共10453亿元，占A股ETF总规模的36.1%
➢中证1000、上证180、180金融、沪深300ETF的持有者中“国家队”占比均高于70%
➢“国家队”所偏好的15只ETF上周共计净流入1519亿元，其中4月7日、4月8日分别大举净流入471亿元、998亿元
✓宏观流动性与资金价格：
➢公开市场操作：本期央行公开市场继续净回笼
➢货币市场利率：跨季后银行间资金面显著转松
➢债券市场利率：债市