国信证券-商业银行业-中国机构配置手册(2025版)之银行资产负债篇,平衡的艺术,流动性、效益与风险.pdf
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证券研究报告|2025年05月23日
平衡的艺术：流动性、效益与风险
——中国机构配置手册（2025版）之银行资产负债篇
行业研究·深度报告
商业银行
投资评级：优于大市（维持）
证券分析师：王剑
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投资评级：优于大市（维持）
证券分析师：王剑
证券分析师：孔祥
证券分析师：陈俊良
证券分析师：田维韦
证券分析师：张绪政
021021021021021wangjian@
kongxiang@
chenjunliang@
tianweiwei@
zhangxuzheng@
S0980518070002
S098052
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平衡的艺术：流动性、效益与风险
——中国机构配置手册（2025版）之银行资产负债篇;
核心观点摘要
新一轮银行存款利率下行对商业银行资产负债管理形成多维度冲击，倒逼银行资产负债策略加速转型。
负债端看，存款成本下降缓解付息压力，但低利率环境下存款分流压力加剧。客户资金可能转向理财、基金等非存款产品，迫使银行强化财富管理能力，通过发行结构性存款、定制化理财产品增强资金黏性，同时加大结算、代发工资等场景建设以夯实基础客群。负债稳定性下降促使银行提升同业存单、央行再贷款等主动负债工具的使用效率。
资产端面临收益压缩与结构调整的双重挑战。贷款利率随之下行将直接收窄净息差，银行需优化资产投向，加大对消费
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——中国机构配置手册（2025版）之银行资产负债篇
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投资评级：优于大市（维持）
证券分析师：王剑
证券分析师：孔祥
证券分析师：陈俊良
证券分析师：田维韦
证券分析师：张绪政
021021021021021wangjian@
kongxiang@
chenjunliang@
tianweiwei@
zhangxuzheng@
S0980518070002
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证券分析师：王剑
证券分析师：孔祥
证券分析师：陈俊良
证券分析师：田维韦
证券分析师：张绪政
021021021021021wangjian@
kongxiang@
chenjunliang@
tianweiwei@
zhangxuzheng@
S0980518070002
S0980523060004
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商业银行
投资评级：优于大市（维持）
新一轮银行存款利率下行对商业银行资产负债管理形成多维度冲击，倒逼银行资产负债策略加速转型。
负债端看，存款成本下降缓解付息压力，但低利率环境下存
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核核心观点摘要心观点摘要
➢新一轮银行存款利率下行对商业银行资产负债管理形成多维度冲击，倒逼银行资产负债策略加速转型。
➢负债端看，存款成本下降缓解付息压力，但低利率环境下存款分流压力加剧。客户资金可能转向理财、基金等非存款产品，迫使银行强
化财富管理能力，通过发行结构性存款、定制化理财产品增强资金黏性，同时加大结算、代发工资等场景建设以夯实基础客群。负债稳
定性下降促使银行提升同业存单、央行再贷款等主动负债工具的使用效率。
➢资产端面临收益压缩与结构调整的双重挑战。贷款利率随之下行将直接收窄净息差，银行需优化资产投向，加大对消费贷、小微贷款等
高收益零售资产的配置，并通过ABS等工具加速存量
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商业银行资产负债管理及流动性风险管理V.pptx
银行资产负债管理及流动性风险管理;日程安排;;;;银行主要业务领域（二）;;一级资本
权益资本
准备
留存收益;一级资本和二级资本的构成情况反映了银行资本的质量；
一级资本或核心资本是质量最高的资本，因为其不需要进行偿付，而且，即使其不被偿付，也不会影响银行的声誉；
二级资本的质量相对较低，因为其不具备损失吸收功能，它需要偿还，而且，相对于权益资本来说期限更短；
评估一家特定银行机构的财务稳健性和质量经常要求银行的核心资本充足率，并将其与其他市场平均水平和其他基准相比较。;如何评估银行资本稳健性;为了便于进行资本管理（包括监管资本在内），银行将自身的业务活动区分为银行账户和交易账户两个部分；
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银行资产负债管理与流动性风险.docx
银行资产负债管理与流动性风险
第PAGE页
银行资产负债管理与流动性风险
银行作为金融体系的核心组成部分，其资产负债管理与流动性风险掌控的重要性不言而喻。一个稳健的资产负债管理策略能够有效降低银行面临的各类风险，尤其是流动性风险。本文将探讨银行资产负债管理的基本框架、流动性风险的识别与管理，以及两者之间的紧密联系。
一、银行资产负债管理的基本框架
银行的资产负债管理涉及资产和负债的匹配，旨在确保银行在承担风险的同时实现盈利目标。资产方面，银行主要投资于现金、证券、贷款等，而负债则包括存款、借款、应付账款等。为了有效管理风险，银行需要密切关注资产和负债的总量与结构，并根据市场环境和经济状况进行动
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分析商业银行资产负债非对称风险.doc
分析商业银行资产负债非对称风险
关键词: 非对称安排 免疫 资产负债管理
一、引言
从20世纪50年代至今，商业银行经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理理论(Asset－liability management)[1] 重大历变过程。资产负债管理理论 发展 到现在形成了多种管理模型，其中不仅有效率前沿模拟、久期匹配（或称免疫）、现金流量匹配等单一目标模型，还有动态财务分析模型、随机规划与随机控制、多重限制决策模型等多重目标模型。这些模型都从资产负债合理安排的角度对资产负债管理提出了指导建议，但很少涉及现有资产负债非对称安排的风险评价；如何对资产负债结构非对称风险进行评价、确
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商业银行的风险管理与资产负债管理汇报人：可编辑2024-01-05
商业银行风险管理概述商业银行资产负债管理信用风险管理市场风险管理操作风险管理压力测试与情景分析在风险管理中的应用目录
01商业银行风险管理概述
风险定义与分类风险定义风险是指在一定条件下，未来可能产生的不确定事件或损失。对于商业银行而言，风险意味着潜在的财务损失或信誉损失。风险分类商业银行面临的风险多种多样，主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等。这些风险对银行的资产质量和经营绩效产生不同程度的影响。
123有效的风险管理有助于降低银行面临的各种风险，减少潜在的财务损失，从而保障银行的稳健经营。保障银行稳健经营通过
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商业银行资产负债管理.docx
商业银行资产负债管理
考生姓名：__________答题日期：__________得分：__________判卷人：__________
第一部分单选题（本题共15小题，每小题2分，共30分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）
1.商业银行资产的主要组成部分是：（）
A.存款
B.贷款
C.现金
D.投资
2.下列哪项不属于商业银行的负债？（）
A.存款
B.借款
C.股东权益
D.理财产品
3.商业银行资产负债管理的基本原则是：（）
A.流动性原则
B.盈利性原则
C.安全性原则
D.三性平衡原则
4.以下哪个指标可以衡量商业银行的流动性风险？（）
A.资产回报率
B.负债
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商业银行资产负债管理(一).ppt
经济模型的分析把焦点放在银行资本的市场价值的变化上。在市场利率变动之前，银行资本的市场价值是10，而市场利率变动之后，银行资本的市场价值(即股权的市场价值)下降到1.8。利率仅提高了3个百分点，就使得商业银行资本的市场价值由10单位下降到1.8单位，可见该银行资产和负债结构很不对称，抗风险能力很差。实例（续）运用资产负债管理战略处理银行的流动性问题强调资产负债的协调与平衡，资产转换管理和资金购买管理都可以继续在商业银行得以实施，但不偏重于其中的一种。概念偿还期对称是根据资金的客观运动规律和资金流动性需求的分析，合理安排资产与负债的期限结构。偿还期较短的负债和流动性较强的资产相匹配。偿还期较长的
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商业银行资产负债业务.pptx
商业银行资产负债业务;复习;复习;复习;复习;;2.1商业银行负债业务;商业银行的设立，首先必须拥有一定数额的最原始的资金来源，即资本金，它是银行拥有的永久归银行支配使用的自有资本。
有些西方国家把商业银行发行的债券和信用债券，称为银行的债务资本。;1、资本的功能
营业功能：物质条件、公众信赖、保证正常经营
保护功能：存款人利益
管理功能：管理当局认可（开业资格、资本充足率）
美国联邦储备理事会给银行资本所下的定义：对不可预见的损失起缓冲作用；协助维持公众对银行的信心；在不能偿债的情况下对提款人提供部分保护；支持银行的合理增长。;2、资本的构成
1）银行资本的构成，存在争论。
2）美国联邦管理
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第9章商业银行资产负债管理.ppt
第9章 商业银行资产负债管理 学习目标 商业银行资产负债管理理论与发展 资产负债管理方法 利率风险管理方法 我国商业银行资产负债管理的实践 7.1 资产负债管理的理论 一、资产管理理论 强调银行管理的重点是资产业务 1、商业性贷款理论 2、资产可转换理论 3、预期收入理论 7.2 资产负债管理的方法 一、资金库法 * * 二、负债管理理论 20世纪60年代兴起，银行管理的重点是负债业务。 三、资产负债管理理论 产生于20世纪70年代中后期，商业银行应将资产和负债两方面结合起来进行综合管理。 四、资产负债外管理理论 20世纪80年代末期，商业
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信贷资产证券化对商业银行流动性风险的影响研究.pdf
探索研究
信贷资产证券化对商业银行流动性风险的影响研究
刘美辰
（河南财经政法大学金融学院，郑州450016)
【摘要]伴随着内外部环境的日益复杂化和利率市场化的不断推进，我国商业银行面临的流动性风险逐渐增强。为规避流动性风险
的强力冲击，商业银行加速推进信贷资产证券化。论文旨在探讨信贷资产证券化对银行流动性风险的影响，在阐述作用机理的基础
上，利用我国20家上市商业银行2012-2022年的年度数据，考察信贷资产证券化对商业银行流动性风险的影响及异质性特征。研究
发现，信贷资产证券化能显著降低银行的流动性风险，并在非国有银行中的效果更明显。最后根据实证研究结论提出优化信贷资产
证券化交易结构
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8商业银行资产负债管理8商银行资产负债管理8商业银行资产负债管理8商业银行资产负债管理.ppt
第九章 商业银行资产负债管理 资产负债管理是商业银行为实现安全性、流动性和盈利性“三性”统一的目标而采取的经营管理方法。流动性、安全性和盈利性三者之间存在着一定的矛盾，商业银行的资产负债管理方法随着这个矛盾方式的变化而不断发展，经历了资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论三个发展阶段，目前正向资产负债外管理理论演进。 第一节 银行资产管理理论 20世纪60年代以前，商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论是与当时银行所处的经营环境相适应的。在资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论思想—商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论；以及三种主要的资产管