德邦证券-通信行业周报：美国BIS加强AI芯片出口管制，算力供需将向国内回归.pdf
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证券研究报告|行业周报
通信
2025年05月19日
通信美国BIS加强A
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东海证券-电子行业周报：美出台措施加强半导体出口管制，国产AI芯片2025年国内市占率有望升至40%.pdf
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业
研
究[Table_Reportdate]
2025年5月19日
[table_invest][Table_NewTitle]
标配美出台措施加强半导体出口管制，国产
行AI芯片2025年国内市占率有望升至40%
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周——电子行业周报2025/5/12-2025/5/19
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美国BIS更新出口管制政策，台积电预期AI营收将维持高增长.pptx
核心摘要行业要闻及简评：1）2024Q4，台积电实现营收268.8亿美元，同比增长37；2）1月15日，美国商务部工业和安全局（BIS）更新先进计算半导体的出口管制；3）根据Canalys的数据，2024Q4，全球智能手机市场增长3，达到3.3亿台，实现了连续五个季度的正增长，苹果以23的市场份额夺得第一。4）根据Canalys的数据，2024年，中国大陆智能手机市场全年出货量达2.85亿台，同比温和增长4。vivo以17份额领跑全年市场，出货量达4930万台。一周行情回顾：本周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均上涨。1月17日，美国费城半导体指数达到5,309.74，周涨幅为5.40
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【德邦证券-2025研报】通信行业周报：DeepSeek开源的杀伤力.pdf
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证券研究报告|行业周报
通信
2025年03月01日
通信
DeepSeek开源的杀伤力
优于大市（维持）
证券分析师[Table_Summary]
投资要点：
李宏涛
资格编号：S01205240700031.投资策略
邮箱：liht＠
1.1行业数据流通不足，离线部署推动私有数据利用。我们认为，由于数据上传可
研究助理能带来的数据隐私问题，传统企业对云端AI平台或持谨慎态度。随着大模型进一
步发展，行业数据将逐渐成为AI赋能千行百业的瓶颈。DeepSeek的开源模式通
过本地化部署和离线运行能力，解决了数据泄露风险，推动企业私有数据的深度利
用。1、AI应用涉
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电子行业研究周报：AI算力需求或支撑国产芯片产业链景气提升.docx
AI算力需求或支撑国产芯片产业链景气
AI算力需求或支撑国产芯片产业链景气
提升
——电子行业研究周报
投资摘要：
市场回顾
上周（2.10-2.14）申万电子行业指数上涨0.27%，在申万31个行业中排名第21，跑输沪深300指数0.92%。申万电子行业三级子行业中模拟芯片设计、印制电路板、被动元件指数涨跌表现相对靠前，分别跑赢沪深300指数1.94%、1.12%、0.49%。
每周一谈：AI算力需求或支撑国产芯片产业链景气提升
中芯国际2024Q4毛利率好于指引，2025Q1营收展望高于同行业平均水平。
根据中芯国际2024年第三季度报、第四季度业绩快报和投资者关系活动资料，公司2024Q
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通信-行业周报：AI关键词“OpenAI入局算力、Sora与RTX-AI”.pdf
通信
AI关键词“OpenAI入局算力、Sora与
春节期间，全球AI热点涌现，利好频出。OpenAI带头执行AI芯片投资计
划并发布文生视频新品Sora，英伟达正式发布此前已经有所展示的AI本地
部署RAG工具ChatwithRTX，谷歌更新Gemini至1.5版本。
OpenAI宏伟投资计划，剑指改革全球半导体。据华尔街日报消息，OpenAI
正在打造全球芯片供应链，来彻底重塑全球半导体行业，Altman一直在关
注AI芯片的供需问题，2018年，Altman个人投资了一家AI芯片初创公司
RainNeuromorphics，2019年，OpenAI花费5100万美元购买Rain的芯片；
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20240922-华福证券-电力设备及新能源行业周报_产业周跟踪_国内储能和配网消纳设施建设提速_继续重点关注出口特别美国出口_17页_1mb.pdf
aT
Table_First|Table_SummaryTable_First|Table_ReportDate
华福证券
电力设备及新能源
2024年9月22日
行
业
研电力设备及新能源行业周报Table_First|Table_Rating
究
产业周跟踪：国内储能和配网消纳设施建设提强于大市(维持评级)
速，继续重点关注出口特别美国出口Table_First|Table_Chart
一年内行业相对大盘走势
投资要点：
10%
电力设备及新能源指数沪深300
➢电动交通板块核心观点：亿航有望年内获OC运营许可，海外固态电池0%901121123345567789
011110000000
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特朗普调整AI芯片出口管制政策.pdf
计算机行业计算机行业周
—特朗普调整AI芯片出口管制政策
行2025年5月18日评级：增持（维持）
业
点
评
报行业重点股票评级
告-本周计算机行业指数未能延续上周强势，行业指
-
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-数收盘下跌1.26%，表现弱于沪深300指数2.38%。
-
-
行业指数相对沪深300表现本周美国特朗普政府对人工智能芯片出口管制政
策进行了重大调整，标志其在科技出口政策战略
上出现了重大转变。
特朗普政府对AI芯片管制政策放宽了对盟友的出
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口限制，但加强了对中国的技术封锁，试图在全球
《计算机软件四季度投资策略-纯血鸿
蒙注入行业活力，期待生态山花浪漫时》
2024-10-15AI竞争
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计算机行业周报—特朗普调整AI芯片出口管制政策
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行业重点股票评级
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行业指数相对沪深
行业指数相对沪深300表现
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2025-02-26
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20240128-国盛证券-计算机行业周报：AI巨头加大加注算力.pdf
证券研究报告|行业周报
2024年01月28日
计算机
AI巨头加大加注算力
OpenAI拟筹资建立晶圆厂，Meta加速基础设施建设。1）根据彭博社于增持（维持）
2024年1月20日报道，OpenAI首席执行官SamAltman正努力从全球投
资者那里筹集数十亿美元用于建立全球范围的半导体制造工厂网络。这一计
行业走势
划涉及与顶尖芯片制造商合作，旨在应对人工智能日益普及带来的芯片需求
增加。目前，Altman已经与包括阿布扎比的G42和软银集团在内的多家公
计算机沪深300
司进行了讨论，但谈判仍处于初期阶段，具体合作伙伴和资金来源尚未最终32%
确定。此次的筹资活动并非意在解决当下的芯片
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20240106-浙商证券-算力行业双周报第七期：CES展会在即，迎接AI终端盛宴.pdf
证券研究报告|行业周报|计算机
计算机报告日期：2024年01月06日
CES展会在即，迎接AI终端盛宴
——算力行业双周报第七期（2023.12.25-2024.1.6）
投资要点行业评级:看好(维持)
❑行业专题：大量AI终端新品有望问世，产业格局有望重塑
分析师：刘雯蜀
1）本届CES展以AI为主题，是近五年CES展主题最为明确的一执业证书号：s1230523020002
场盛宴，以“AIITogether,AIIOn”为主旨并强调了全球消费者电子liuwenshu03@
产品的融合与协同，有望定义未来AI终端的产品形态；分析师：李佩京
执业证书号：S1230522060001
2）AI
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上海证券：算力行业深度报告（系列一）-算力供需双向走强-AI催化Infra建设新征程.docx
证券研究报告
2024年9月6日
行业：通信增持（维持）
算力供需双向走强，AI催化Infra建设新征程
——算力行业深度报告（系列一）
分析师：刘京昭SAC编号：S0870523040005
摘要
u算力指实现AI系统所需要的硬件计算能力，是AI的“底座”，在AI时代下对GDP、数字化转型、产业数字化三方面均具有显著的拉动作用。
u算力产业链覆盖范围广阔，包括GPU芯片、服务器、IDC厂商、AIGC应用服务提供商等，具有庞大的挖掘价值。通过产业链的梳理和分析，各个体系架构有着不同的投资逻辑和重点：
GPU芯片：传统摩尔定律逐步失效，算力催化新摩尔定律呈
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国盛证券-通信行业周报-DeepSeek：模型效率的革命，算力基建的新起点.pdf
证券研究报告|行业周报
gszqdatemark
20250204
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中原证券-半导体行业月报：美国半导体出口管制进一步升级，DeepSeek热潮有望推动端侧AI发展.pdf
半导体
分析师：邹臣美国半导体出口管制进一步升级，
登记编码：S0730523100001
zouchen@021DeepSeek热潮有望推动端侧AI发展
——半导体行业月报
证券研究报告-行业月报