十二章普通股长期负债筹资习题已共章cwgl jy1201.pdf

第十二章普通股和长期负债筹资

【考情分析】

从考试情况来看，本章以客观题为主，考点主要集中在普通股的定价、上市、股

权再融资、普通股融资的特点、长期借款的保护性条款、长期借款筹资的特点、债券价格、债

券的偿还、债券筹资的优缺点等内容上。对于本章的学习，以理解为主。

客观题主要考点与经典题解

【考点1】普通股筹资

【例·单选题】（2013）与不公开直接方式相比，公开间接方式（）。

A.条件低

B.范围小

C.成本高

D.变现性差

『正确答案』C

『答案解析』公开间接方式的优点：范围广、对象多，易于足额募本；

的变现性强，流通性好；的公开有助于提高公司的知名度和扩大其影响。缺点：

手续繁杂，成本高。

【例·单选题】（2010）下列关于普通股筹资定价的说法中，正确的是（）。

A.首次公开时，价格应由人与承销的公司协商确定

B.上市公司向原有股东配股时，价格可由人自行确定

C.上市公司公开增发新股时，价格不能低于公告招股意向书前20个日公司均价

的90%

D.上市公司非公开增发新股时，价格不能低于定价基准日前20个日公司的均价

『正确答案』A

『答案解析』

配股价

配股一般采用网上定价的方式，配股价格由主承销商和人协商确定

格

公开增上市公司公开增发新股的定价通常按照“价格应不低于公告招股意向书前20个

发日公司均价或前1个日的均价”的原则确定增发价格

非公开

非公开的价格应不低于定价基准日前20个日公司均价的90%

增发

【例·单选题】从公司的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（）。

A.筹资速度快

B.筹资弹性大

C.筹资成本小

D.筹资

『正确答案』D

『答案解析』与其他筹资方式相比，普通股筹措资本具有如下优点：（1）没有固定利息负

担。（2）没有固定到期日。（3）筹资。（4）能增加公司的信誉。（5）筹资限制较

少。所以选项D是正确的。

【例·单选题】下列关于股权再融资的说法中，不正确的是（）。

权再融资的方式包括向现有股东配股和增发新股融资

B.增发新股指上市公司为了筹益资本而再次的融资行为

D.由于配股的对象特定，所以属于非公开

『正确答案』D

『答案解析』配股和公开增发属于公开