期货从业资格之期货基础知识考试练习题库.docx

期货从业资格之期货基础知识考试练习题库

选择题

1.期货市场的基本功能之一是（）。

A.消灭风险

B.规避风险

C.减少风险

D.套期保值

答案：B。期货市场有规避风险和价格发现两大基本功能。风险是客观存在的，不能被消灭，只能通过一定方式进行管理和转移，A选项错误；期货市场主要是利用套期保值等手段来规避风险，而不是减少风险这种表述不准确，C选项错误；套期保值是期货市场规避风险功能的具体应用方式，不是基本功能，D选项错误。

2.期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货业协会

D.期货经纪公司

答案：A。期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。中国证监会是监管机构，B选项错误；期货业协会是行业自律组织，C选项错误；期货经纪公司是代理客户进行期货交易的中介机构，D选项错误。

3.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.保证金比率设定之后维持不变

B.保证金是客户履约的财力担保

C.保证金制度使交易具有以小博大的特点

D.保证金收取是分级进行的

答案：A。保证金比率不是固定不变的，期货交易所会根据市场情况等因素对保证金比率进行调整，A选项错误；保证金是客户履约的财力担保，客户缴纳保证金后才能进行期货交易，B选项正确；保证金制度使得投资者只需缴纳一定比例的资金就可以参与较大价值的期货合约交易，具有以小博大的特点，C选项正确；保证金收取是分级进行的，交易所向会员收取保证金，期货公司向客户收取保证金，D选项正确。

填空题

1.期货市场的两大基本功能是______和______。

答案：规避风险；价格发现。这是期货市场区别于其他市场的重要特性，规避风险是通过套期保值等手段帮助企业等市场主体转移价格风险，价格发现是期货市场通过公开、公平、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。

2.期货合约的标准化条款包括______、______、______等。（写出三个即可）

答案：交易数量和单位条款；质量和等级条款；交割地点条款。期货合约的标准化是其重要特征，除了上述条款外，还包括交割方式、交易时间、最后交易日等条款都是标准化的，这大大提高了期货交易的效率和流动性。

3.期货交易的结算包括______、______和______。

答案：交易所对会员的结算；期货公司对客户的结算；实物交割结算。交易所对会员进行每日无负债结算，核算会员的盈亏、保证金等情况；期货公司同样要对其客户进行结算；当期货合约到期进行实物交割时，还需要进行实物交割结算。

判断题

1.期货交易只能采用公开的集中交易方式。（）

答案：错误。期货交易可以采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式。除了常见的集中交易方式，还有一些场外交易等其他形式在一定规范下也是被允许的。

2.套期保值的目的是获得额外收益。（）

答案：错误。套期保值的目的是规避价格风险，将现货市场和期货市场结合起来，通过在期货市场上进行与现货市场相反的操作，来对冲现货价格波动带来的风险，而不是为了获得额外收益。

3.期货市场上的投机者会增加市场的流动性。（）

答案：正确。投机者在期货市场上频繁地进行交易，他们根据自己对市场价格走势的判断买入或卖出期货合约，增加了市场的交易量和交易的活跃程度，从而提高了市场的流动性，使得市场能够更高效地运行。

解答题

1.简述期货市场规避风险功能的原理。

答案：期货市场规避风险的功能是通过套期保值来实现的。套期保值的原理主要基于以下两点：

同种商品的期货价格和现货价格走势一致。在市场经济条件下，同一种商品在期货市场和现货市场受到相同的经济因素和供求关系的影响，所以它们的价格变动趋势通常是一致的。当现货价格上涨时，期货价格一般也会上涨；当现货价格下跌时，期货价格通常也会下跌。

期货合约到期时，期货价格和现货价格趋向一致。随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格会逐渐接近，最终趋于一致。这是因为在到期日，期货合约要进行交割，交割的实际商品就是现货，所以两者价格必然趋于相同。基于这两个原理，生产经营者可以在期货市场上进行与现货市场相反的操作。例如，现货市场上持有商品的生产者担心价格下跌，可以在期货市场上卖出相应的期货合约；而需要购买商品的经营者担心价格上涨，可以在期货市场上买入相应的期货合约。当现货市场价格发生不利变动时，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，从而达到规避价格风险的目的。

2.说明期货交易保证金制度的作用。

答案：期货交易保证金制度具有以下重要作用：

杠杆作用：保证金制度使得投资者只需缴纳一定比例的资金（通