工程经济学 课件 第3章 现金流量与资金时间价值.pptx

工程经济学1

目录页工程经济学第1章工程经济学概述第2章工程经济要素第3章现金流量与资金时间价值目录流程第7章设备更新经济分析第8章价值工程第4章工程项目经济评价指标第5章工程项目多方案经济性评价第6章不确定性分析与风险分析第9章工程项目财务评价第10章工程项目国民经济评价第11章工程项目后评价2

第3章现金流量与资金时间价值工程经济学3

第3章现金流量和资金时间价值工程经济学现金流量3.1现金流量3.2资金时间价值3.3资金的等值计算3.4名义利率与实际利率4

?3.1现金流量5

举例假设某项目，第1年年初投入100万，第1年年末收入200万，第3年年初再投入100万，第3年至第6年每年分别收入200万，第7年收入300万。现金流量的表示：现金流量图现金流量表63.1现金流量

表示某一特定经济系统各时间点的现金流入、现金流出的一种图示，即把经济系统的现金流量绘入时间坐标中，表示出各现金流入、现金流出与相应时间点的对应关系。可以全面、形象、直观地表达资金运动状态。7现金流量图：3.1现金流量

现金流量图的基本要素：大小、方向、时间点。大小表示资金金额；方向指项目的现金流入和流出；时间点是指现金流入或流出所发生的时间。83.1现金流量

横轴表示现金流入、流出的时间节点，以时间为单位，如年、月、旬、周、日等。（0表示时间序列的起点，第n年末为寿命终止时点。时间推移从左到右，每一刻度表示一个计息周期。）9时间轴3.1现金流量

纵轴向上：现金流入，向下：现金流出，箭头方向与流入和流出对应。箭头线段与横轴垂直，其长短与现金流量的大小成正例。10方向大小3.1现金流量

绘制现金流量图的三要素：1、现金流量的大小，表示资金数额；2、现金流量的方向，表示资金的流入或流出；3、现金流量的作用点，表示资金发生的时间点。113.1现金流量

例：某房地产公司有两个投资方案A和B。A方案的寿命周期为4年，B方案的寿命周期为5年。A方案的初期投资为100万元，每年的收益为60万元，每年的运营成本为20万元。B方案的初期投资为150万元，每年的收益为100万元，每年的运营成本为20万元，最后回收资产残值为50万元。试绘制两方案的现金流量图。12A方案B方案3.1现金流量

期间发生现金流量的处理方法1、年末习惯法2、年初习惯法3、均匀分步法13不讲3.1现金流量

例：某企业从银行借入1000万元，4年后，需还本利和合计1262万元。画出企业角度和银行角度的现金流量图。14企业借款人收入1000万元支出1262万元银行贷款人支出1000万元收入1262万元3.1现金流量

现金流量表：以规定表格表示现金流的一种方式。假设某项目，第1年年初投入100万，第1年年末收入200万，第3年年初再投入100万，第3年至第6年每年分别收入200万，第7年收入300万。153.1现金流量

现金流量图与现金流量表比较163.1现金流量

3.2资金时间价值17假设有100万元，有三个选择机会，存在银行，年利率为5%，买股票，预计收益率为12%，投资建设一个混凝土生产厂家，预计投资收益率为18%，你会用这100万元选择干什么？存在银行买股票投资建厂105万元100万元100万元100万元112万元118万元资金时间价值的概念资金时间价值的计算方式：单利法、复利法

资金时间价值的概念资金时间价值是指资金在生产和流通过程中，随着时间的推移而产生的增值，增值的这部分价值就叫做资金的时间价值。资金的价值不仅体现在数量上，而且体现在时间上。年初借100元，年末还105元100万元，保存在保险柜中；投入生产、经营183.2资金时间价值

对于资金的时间价值，可以从两方面来理解：从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。资金投入生产经营后，数额随时间的增加持续增长，资金的增值特性使其具有时间价值。从消费者角度看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所做的必要补偿。资金用于投资就不能用于现期消费，牺牲现期消费是为了能在将来获得更多的消费。193.2资金时间价值

例：买了10000元股票，假如：A.一年后卖出，卖了20000元；B.三年后卖出，卖了20000元。20不考虑时间的话，A和B获得的利润在数量上是一样的。但是A比B好，因为A的时间短，考虑了资金的时间价值。3.2资金时间价值

21投入一样，总收益也相同，但收益的时间不同收益一样，总投入也相同，但投入的时间不同甲方案更好丁方案更好离现在越近的时间回收的资金越多，资金