《金融工程》第二章复习思考题习题及答案.docx

本章习题

名词解释

金融衍生产品

答案：金融衍生产品是其价值依附于某个或某些标的变量的双边金融合约。

远期合约

答案：远期合约（ForwardContract）是买卖双方约定未来某一指定时刻以约定价格买入或卖出某一产品的合约。

期货

答案：期货（Future）可以看做在交易所交易的标准化的远期合约，其条款和交易机制由交易所统一制定，只有价格是由交易者通过公开竞价方式确定。

互换

答案：互换合约（Swap）是买卖双方约定在未来的一段时间内多次交换现金流的合约，可以看作多个到期期限的远期合约组合。

期权

答案：期权（option）是类似保险的金融产品，期权给予持有者在未来约定时间或者未来某段时间，以约定价格买入或者卖出一定数量资产的权利而非义务。

单项选择

1下列产品中，最早发展起来的衍生产品是（）

A远期合约B期货合约C互换合约D股票期权

【答案】A

2.关于农产品远期合约的出现带来的便利，以下说法不正确的是（）

A远期合约的出现降低了粮食中间商面临的价格波动风险

B远期合约的出现为粮食中间商解决的收获季节的融资问题

C远期合约为粮食中间商提供了标准化的风险管理工具

D远期合约的出现缓解了农产品的供需矛盾

【答案】C

3.衍生产品发展史上最早出现的期货合约是（）

A.股指期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.国债期货

【答案】C

4.关于期权的发展下列表述不正确的是（）

A.市场价格的剧烈波动带来的期权违约导致了期权100多年的发展停滞

B.由美国股票期权引起的辩论可以指导期权更类似保险

C.期权和远期合约一样，其发展都是来自风险管理需求

D.期权和远期合约一样，都是在当前完全确定未来的交易价格

【答案】D

5.关于背靠背贷款和平行贷款下来说法正确的是（）

A.背靠背贷款属于两份独立合约构造的贷款互换

B.背靠背贷款和平行贷款都能够解决跨国公司面临的外汇管制问题

C.一旦一方违约，平行贷款的另外一方也可以直接中止向对方子公司提供贷款

D.平行贷款更类似我们现在交易的互换产品

【答案】B

6.下列关于本章节中互换的作用描述不正确的是（）

A.互换解决了外汇管制背景下的投融资困难

B.通过互换可以降低公司的融资成本

C.互换可以限制一国货币的全球流通

D.互换的发展同样体现了风险管理的需求

【答案】C

7.从制度上，我国利率市场化在制度上的改革基本完成的年份是（）

A.1996B.2013C.2014D.2015

【答案】D

8.我国出现的首例公募债违约是（）

A.ST湘鄂债

B.11天威MTN2

C.11超日债

D.15雨润CP00001

【答案】C

9.下列利率衍生产品中，我国推出时间最晚的是（）

A.债券远期

B.利率互换

C.利率期权

D.国债期货

【答案】C

10.截止2023年，我国尚未推出的外汇衍生产品是（）

A.外汇远期

B.外汇掉期

C.外汇期权

D.外汇期货

【答案】D

三、多项选择题（每道题存在2个及2个以上的答案）

1.下面陈述中促使我国衍生产品市场发展的因素有（）

A.利率、汇率的市场化

B.国际化竞争日益激烈

C.货币、财政政策变化快

D.企业重构、合并等组织结构变化快，经营风险大

【答案】ABCD

2.人民币升值会给下面企业带来汇兑损失的是（）

A.对外出口纺织品的纺织企业

B.进口飞机和航油的航空公司

C.即将去美国留学的学生

D.即将来华学习的留学生

【答案】AD

3.我国已经推出的信用衍生产品包括（）

A.信用违约互换CDS

B.信用价差期权

C.信用关联票据CLN

D.信用风险缓释凭证（CRMW）

【答案】ACD

4.下面期权产品为金融期权的是（）

A.50ETF期权

B.沪深300股指期权

C.华夏上证科创板50ETF期权

D.白糖期权

【答案】ABC

5.我国的商品期货交易所包括（）

A.上海期货交易所

B.大连商品交易所

C.郑州商品交易所

D.广州期货交易所

【答案】ABCD

6.金融衍生产品的特点包括（）

A.高杠杆性

B.场外交易

C.零和博弈

D.远期交易

【答案】ACD

7.关于金融衍生产品的市场作用，下面说法正确的有（）

A.投机性

B.风险管理和风险配置

C.价格发现

D.提高市场效率

【答案】BCD

8.下列产品