七章期权价值评估基础练习全cwgl lx0701.pdf

第七章价值评估

一、单项选择题

1、对于欧式，下列说法正确的是（）。

票价格上升，看涨的价值降低

B、执行价格越大，看涨价值越高

C、到期期限越长，欧式的价格越大

D、有效期内预计的红利越多，看跌价值增加

是（）元。

A、5

B、7

C、9

D、11

3、下列关于抛补性看涨的表述中，不正确的是（）。

A、抛补性看涨就是加空头看涨组合

B、抛补的看涨是机构投资者常用的投资策略

C、当股价大于执行价格，执行价格等于价格时，抛补性看涨的净收益为价格

D、当股价小于执行价格时，抛补性看涨的净收入为执行价格，净损失为价格

4、有一标的资产为的欧式看涨，标的执行价格为25元，1年后到期，价格为2

元，若到期日市价为30元，则下列计算错误的是（）。

A、空头到期日价值为－5元

B、多头到期日价值5元

C、买方净损益为3元

D、卖方净损益为－2元

5、某现在的市价为10元，有1股以该为标的资产的看涨，执行价格为10.7元，到

期时间是6个月。6个月以后股价有两种可能：上升25%，或者下降20%。无风险率为6%，则

根据组合原理，该价值是（）元。

A、3.2

B、0

C、1.8

D、0.89

6、下列关于二叉树模型的表述中，错误的是（）。

A、二叉树模型是一种近似的方法

B、将到期时间划分为不同的期数，所得出的结果是不相同的

C、期数越多，计算结果与布莱克—斯科尔斯定价模型的计算结果越接近

D、二叉树模型和布莱克—斯科尔斯定价模型二者之间不存在内在的联系

7、某投资人觉得单独投资风险很大，但是又看好股价的上涨趋势，此时该投资人最适合采用

的投资策略是（）。

A、保护性看跌

B、抛补性看涨

C、多头对敲

D、空头对敲

8、下列关于投资策略的表述中，正确的是（）。

A、保护性看跌可以锁定最低净收入和最低净损益，但不改变净损益的预期值

B、抛补性看涨可以锁定最低净收入和最低净损益，是机构投资者常用的投资策略

C、多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其的结果是损失的成本

D、空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是收取的费

9、下列关于的说法中，不正确的是（）。

A、对于看涨来说，现行资产价格高于执行价格时，其内在价值为现行价格与执行价格的差

额

B、对于看涨来说，现行资产价格低于执行价格时，其内在价值为零

C、如果一份看涨处于折价状态，则不可能按照正的价格

D、的时间价值是时间带来的“波动的价值”

10、售出1股执行价格为100元，1年后到期的ABC公司的看跌。如果1年后该

的市场价格为80元，则该的到期日价值为（）元。

A、20

B、－20