某工程项目融资分析课件.pptx

工程经济学概论;当企业遇到资金不足时，当企业扩大规模时怎么办？

有哪些渠道可以筹集到资金？

如何判断筹集资金产生费用的高低？;资金筹措：又称融资，是以一定的渠道为某种特定活动筹集所需资金的各种活动的总称。也可以理解为项目投资而进行的资金筹措行为或资金来源方式。;1、筹资主体组织形式

①既有项目法人融资（传统融资）：由现有项目发起人公司进行的资金筹措活动。由既有法人组织资金筹措并承担责任和风险。依靠既有法人的整体（包括拟建项目资产）的盈利能力来偿还。;2、融资的性质;3、是否通过金融机构;4、融资的期限;6.1.3项目融资的基本原则;6.2筹资渠道与方式;6.2.2融资的方式与特点;中央银行：是银行的银行，发行货币的银行，是监督和管理整个金融业的银行。

我国的中央银行是中国人民银行。

主要职能：

一是发行货币，调节货币流通；

二是管理政府资金，对政府提供信用；

三是通过贷款、存款准备金等对其他银行和金融机构进行管理，制定货币政策。;国家开发银行：1994年成立，直属国务院领导。贷款主要用于支持国家批准的基础设施项目、基础产业项目、支柱产业项目，以及重大技术改造项目和高新技术产业化项目建设。

如：上海浦东国际机场、扬州市瘦西湖项目、成都机场扩建项目、南水北调工程等。;中国农业发展银行：1994年成立，直属国务院领导。主要承担国家粮棉油储备、农副产品合同收购、农业开发等方面的政策性贷款，代理财政支农资金的拨付及监督使用。

中国进出口银行：1994年成立，直属国务院领导。主要是为大型成套设备进出口提供信贷，为成套机电产品出口信贷提供贴息及出口信用担保。;银行借款筹资的优缺点：;（3）外国政府贷款;（4）国际金融组织贷款;;1）贷款对象只能是会员国政府及机构，不对非会员国提供任何贷款；

2）贷款资金来自各会员国缴纳的股本、捐款，参照市场利率向各国中央银行及其政府机构筹集；

3）贷款条件优惠。具有利率低、期限长和附加条件少等显著特点；

4）贷款用途较广，涉及领域农业（农林水）、交通、能源、城建环保、社发及扶贫等；;(1)合资经营：指??一国(地区)厂商与其他国家(地区)厂商共同投资、共同经营、共负盈亏、共担风险，并按出资比例分配利润和承担风险而建立的企业。

组织形式是有限责任公司。

由于它是按照投资比例来分取利益，所以也称股权式合营企业。不能发行股票。;(2)合作经营：指某一国(地区)厂商与其他国家(地区)厂商，根据东道国的有关法律，通过签订合同而建立的企业。由于它是按照合同规定分取收益、承担风险和管理企业，所以也称契约式合营企业。

合资企业与合作企业的共同点：一般都是中方提供土地、厂房、劳动力及服务设施等，外方提供资金、设备、工业产权、专利技术等。;(3)外资独营：是由外国投资者独自投资和经营的企业形式。

按我国规定，外国投资者可以在经济特区、开发区及其他经我国政府批准的地区开办独资企业，企业的产、供、销由外国投资者自行决策。;利用外商投资的优缺点：;3、发行股票;A股是人民币普通股票。由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港澳台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股是人民币特种股票，又称境内上市外资股。它是由人民币表明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的普通股票。

H股，即注册在内地、上市地在我国香港的外资股。

N股，即注册在内地、上市地在纽约的外资股。

S股，即注册在内地、上市地在新加坡的外资股。;（2）发行股票的优缺点：;4、债券;1）按照发行主体：分为政府债券、公司债券。

2）按债券是否可转换：分为可转换债券和不可转换债券。

3）按支付利息的方式：分为分期支付利息债券和一次性支付利息债券。

4）按有无担保：分为信用债券和担保债券。

5）按照偿还期限：分为短期债券、中期债券和长期债券。;1）时间上的有期限性。

2）收益的相对固定性。

3）较强的流动性。

4）较高的安全性。

5）资金成本低、保证公司的控制权。

6）融资风险高，限制条件多，筹资有限。

;5、融资租赁;?

;净现金流量比较：;融资租赁的优缺点：;6.3资金成本与资金结构;资

金

成

本

构

成;例：关于资金成本的表述中正确的是（）。

A.资金成本是能够全部列入产品的成本

B.资金成本大小与融资的规模有关

C.资金成本会因证劵市场的价格波动较大而降低

D.资金成本是筹集和使用资金而付出的代价;资金成本的作用：;2、资金成本计算;;因为长期借款的利息费用可以在交企业所得税时税前扣除，可以抵税25%，如，长期借款利息100万元，企业利润200万元，则企业所得税为（200-100）*25%=25万元。也就是说，100万元的利息成本，实际上真正企业负担的只有75万元，有25万元是抵了税的。

所以利息费用