行业配置策略月度报告：4月行业配置重点推荐顺周期.pdf

金融工程定期报告

正文目录

1市场回顾3

1.1主要市场特征3

1.2宏观、胜率、动态平衡、多策略行业配置特征3

1.3宏观驱动策略表现4

1.4动态平衡策略表现情况4

1.5多策略行业配置表现情况5

2行业配置宏观驱动策略跟踪5

2.1上个月模型表现5

2.2最近一期宏观因子扩散指标情况6

2.3行业最新截面分析6

2.4历史模型表现7

3行业配置动态平衡策略跟踪7

4多策略行业配置策略跟踪8

4.1多策略行业配置最新截面推荐8

4.2多策略行业配置月度跟踪9

4.3多策略行业配置历史跟踪10

5行业拥挤度提示10

6风险提示11

图表目录

图表1：市场主要指数涨跌幅3

图表2：2025年2月、2025年3月各行业绝对收益（单位：%）3

图表3：不同策略排名靠前行业展示3

华福证券图表4：2025年4月胜率赔率、宏观驱动行业排名4

图表5：2025年3月胜率赔率、宏观驱动行业排名4

图表6：宏观驱动策略构建说明4

图表7：动态平衡策略构建说明5

图表8：多策略构建说明5

图表9：模型上月持仓以及整体组合收益情况（表头排名不代表收益排序）6

图表10：截至2025年2月底行业得分（因子大小）与2025年3月份实际收益大小

6

图表11：宏观因子重要性边际变化6

图表12：组合行业对宏观因子的响应：2025年4月7

图表13：组合行业被宏观因子的解释比例