民生证券-可转债打新系列：安集转债：高端半导体材料供应商.pdf

可转债打新系列：安集转债，高端半导体材料供应商.docx 证券研究报告证券研究报告目录 安集转债基本条款与申购价值分析 3 转债基本条款 3 中签率分析 3 申购价值分析 4 安集科技基本面分析 5 所处行业及产业链分析 5 股权结构分析 7 公司经营业绩 8 同业比较与竞争优势 9 募投项目分析 11 风险提示 13 插图目录 14 表格目录 14 证券研究报告证券研究报告 1安集转债基本条款与申购价值分析转债基本条款 安集转债发行规模8.31亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级；转股价168.11 元，截至2025年4月3日转股价值96.07元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.30元，到期补偿利率15%，属于新发行转债较高水

2025-04-13 约9.91千字 13页立即下载

可转债打新系列：安集转债，高端半导体材料供应商.pdf 转债动态报告目录 1安集转债基本条款与申购价值分析3 1.1转债基本条款3 1.2中签率分析3 1.3申购价值分析4 2安集科技基本面分析5 2.1所处行业及产业链分析5 2.2股权结构分析7 2.3公司经营业绩8 2.4同业比较与竞争优势9 3募投项目分析11 4风险提示13 插图目录14 表格目录14 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告2 转债动态报告 1安集转债基本条款与申购价值分析 1.1转债基本条款 安集转债发行规模8.31亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级；转股价168.11 元，截至2025年4月3日转股价值96.07元；发行期限为6年，

2025-04-12 约1.89万字 13页立即下载

民生证券-可转债打新系列：鼎龙转债：创新材料平台型企业.pdf 可转债打新系列 鼎龙转债：创新材料平台型企业2025年04月02日 [Table_Author] ➢转债基本情况分析：鼎龙转债发行规模9.10亿元，债项与主体评级为AA/AA级；转股价28.68 元，截至2025年3月31日转股价值99.62元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.12元，到期补偿利

2025-04-03 约2.64万字 15页立即下载

东吴证券-安集转债：半导体材料国产化先锋.pdf 证券研究报告·固定收益·固收点评固收点 安集转债：半导体材料国产化先锋2025年04月09日 [Table_Tag] [Table_Summary] 事件证券分析师李勇 ◼安集转债（118054.SH）于2025年4月7日开始网上申购：总发行规

2025-04-09 约2.29万字 13页立即下载

安集转债：半导体材料国产化先锋.pdf 固收点评内容目录 1.转债基本信息5 2.投资申购建议7 3.正股基本面分析8 3.1.财务数据分析8 3.2.公司亮点11 4.风险提示12 3/13 东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分固收点评图表目录图1：2019-2024Q3营业收入及同比增速（亿元）9 图2：2019-2024Q3归母净利润及同比增速（亿元）9 图3：2021-2023年营业收入构成10 图4：2019-2024Q3销售毛利率和净利率水平（%）11 图5：2019-2024Q3销售费用率水平（%）11 图6：2019-2024Q3财务费用率水平（%）11 图7：2019-2024Q3管理费用率水平

2025-04-12 约1.81万字 10页立即下载

安集转债：半导体材料国产化先锋.docx 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所内容目录请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所 TOC\o1-2\h\z\u转债基本信息 5 投资申购建议 7 正股基本面分析 8 财务数据分析 8 公司亮点 11 风险提示 12 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所图表目录请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所图1：2019-2024Q3营业收入及同比增速（亿元） 9 图2：2019-2024Q3归母净利润及同比增速（亿元） 9 图3：2021-2023年营业收入构成 10 图4：2019-2024Q3销售毛利率和净利率水平（%） 11 图5：2019-202

2025-04-12 约6.92千字 10页立即下载

民生证券-可转债打新系列：永贵转债：国内轨交连接器龙头.pdf 可转债打新系列 永贵转债：国内轨交连接器龙头2025年03月12日 [Table_Author] ➢转债基本情况分析：永贵转债发行规模9.80亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级；转股价18.29 元，截至2025年3月10日转股价值101.09元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.18元，到

2025-03-13 约3.09万字 16页立即下载

民生证券-可转债打新系列：清源转债：分布式光伏支架龙头.pdf 可转债打新系列 清源转债：分布式光伏支架龙头2025年04月07日 [Table_Author] ➢转债基本情况分析：清源转债发行规模5.00亿元，债项与主体评级为A+/A+级；转股价12.93 元，截至2025年4月3日转股价值99.3元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.23元，到期补偿利率1

2025-04-07 约2.45万字 14页立即下载

民生证券-可转债打新系列：伟测转债：国内头部第三方IC测试企业.pdf 可转债打新系列 伟测转债：国内头部第三方IC测试企业2025年04月08日 [Table_Author] ➢转债基本情况分析：伟测转债发行规模11.75亿元，债项与主体评级为AA/AA级；转股价82.15 元，截至2025年4月3日转股价值97.24元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为0.92元，到期补偿利率1

2025-04-08 约2.8万字 15页立即下载

可转债打新系列：保隆转债，头部本土汽零供应商，发力智能化.docx 目录保隆转债基本条款与申购价值分析 3 转债基本条款 3 中签率分析 3 申购价值分析 4 保隆科技基本面分析 5 所处行业及产业链分析 5 股权结构分析 8 公司经营业绩 8 同业比较与竞争优势 9 募投项目分析 12 风险提示 13 插图目录 14 表格目录 14 保隆转债基本条款与申购价值分析转债基本条款保隆转债发行规模13.90亿元，债项与主体评级为AA/AA级；转股价40.11 元，截至2024年10月29日转股价值97.06元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为0.92元，到期补偿利率10%，属于新发行转债一般水平。按2024 年10月29日6年期AA级中债企业债到期收

2024-11-06 约9.37千字 13页立即下载

可转债打新系列：航宇转债，国内航空环锻件核心供应商.docx 目录航宇转债基本条款与申购价值分析 3 转债基本条款 3 中签率分析 3 申购价值分析 4 航宇科技基本面分析 5 所处行业及产业链分析 5 股权结构分析 8 公司经营业绩 8 同业比较与竞争优势 10 募投项目分析 12 风险提示 13 插图目录 14 表格目录 14 航宇转债基本条款与申购价值分析转债基本条款航宇转债发行规模6.67亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级；转股价32.64 元，截至2024年8月16日转股价值88.97元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.23元，到期补偿利率15%，属于新发行转债较高水平。按2024年 8月16日6年期AA-级中债企业债到期

2024-09-03 约9.73千字 13页立即下载

可转债打新系列：万凯转债，国内瓶级PET行业头部供应商.docx 目录万凯转债基本条款与申购价值分析 3 转债基本条款 3 中签率分析 3 申购价值分析 4 万凯新材基本面分析 5 所处行业及产业链分析 5 股权结构分析 8 公司经营业绩 9 同业比较与竞争优势 10 募投项目分析 12 风险提示 13 插图目录 14 表格目录 14 万凯转债基本条款与申购价值分析转债基本条款万凯转债发行规模27.00亿元，债项与主体评级为AA/AA级；转股价11.45 元，截至2024年8月14日转股价值96.59元；发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.18元，到期补偿利率10%，属于新发行转债一般水平。按2024年 8月14日6年期AA级中债企业债到期收益

2024-09-04 约1.05万字 13页立即下载

光大证券-半导体材料系列报告之二：AI和晶圆厂扩建驱动半导体材料市场回暖高端材料国产化进程加速.pdf AI和晶圆厂扩建驱动半导体材料市场回暖，高端材料国产化进程加速 ——半导体材料系列报告之二作者：刘凯执业证书编号：S0930517100002 于文龙执业证书编号：S09305221000022025年3月13日黄筱茜执业证书编号：S0930524050001

2025-03-12 约5.74万字 47页立即下载

转债策略研究系列：信用、退市及稀释风险下可转债定价模型初探-250217-民生证券-25页.pdf 转债策略研究系列信用、退市及稀释风险下可转债定价模型初探2025年02月17日 [Table_Author] 凭借“进可攻、退可守”的独特属性，可转换债券已成为国内上市公司重要的融资工具和投资者资产配置的核心品类之一。然而，目前可转债市场仍面临定价模型适配不足、条款博弈复杂度高、信用风险加剧等挑战，退市新规常态化背景下，转债退市风险亦不容忽视，转债定价模型亟待完善。 ➢柳树模型树方法作为可转债整体定价法中的一种，模型结构相对简单、直观，且灵活分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001 性高。本文我们构建了可转债柳树定价模型，从模型原理来看通过离散马尔可夫邮箱：tanyim

2025-03-02 约4.75万字 25页立即下载

转债策略研究系列：可转债定价模型——考虑信用、退市及稀释风险-250220-民生证券-25页.pdf 转债策略研究系列 可转债定价模型——考虑信用、退市及稀释风险2025年02月20日 [Table_Author] 凭借“进可攻、退可守”的独特属性，可转换债券已成为国内上市公司重要的融资工具和投资者资产配置的核心品类之一。然而，目前可转债市场仍面临定价模型适配不足、条款博弈复杂度高、信用风险加剧等挑战，退市新规常态化背景下，转债退市风险亦不容忽视，转债定价模型亟待完善。 ➢柳树模型树方法作为可转债整体定价法中的一种，模型结构相对简单、直观，且灵活分析师谭逸鸣执业证书：S0100522030001 性高。本文我们构建了可转债柳树定价模型，从模型原理来看通过离散马尔可夫邮箱：tanyi

2025-03-01 约4.74万字 25页立即下载