财务管理001基本概念.ppt

公司财务管理 吕 鹏 第一章 基础知识 一、财务管理概念与相关问题 二、企业组织形式 三、财务法规 四、金融市场 五、财务管理目标 六、现代公司财务理论的发展 一、财务管理概念与相关问题 1、财务管理的概念 财务管理：对企业资金进行筹集、投放、分配的一种管理工作。 2、财务管理内容 从管理范围看：投资、筹资、利润分配 从管理过程看：决策、计划、控制 3、财务管理与财务会计的区别 会计： 确认——计量——报告——分析解释 财务管理 4、财务管理机构设置 （1）财务与会计机构合一 （2）财务与会计机构并行 （3）财务公司 二、企业组织形式 1、独资企业是由业主个人出资兴办，完全归个人所有和控制的企业。 其特点是易于设立和解散，不具有法律地位，纳税时，企业与业主统一纳税，对企业的债务承担无限责任，规模扩大不太容易。 这类企业财务管理的内容比较简单。 2、公司制企业是由两个以上的股东共同出资，每个股东以其认缴的出资额或认购的股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担有限责任的法人企业。公司包括有限责任公司和股份有限公司两种形式。 有限责任公司的特点是： 公司资本不分为等额份额； 公司向股东签发出资证明书而不发行股票； 公司股份的转让有严格的限制；股东人数受到限制； 股东以其出资额比例，享受权利，承担义务。 股份有限公司的特点是： 公司资本平均分为金额相等的份额； 其股票可以向社会公开发行，股票可以交易或转让； 股东人数没有上限限制； 股东按其持有的股份享受权利、承担义务； 股份公司要定期公布经注册会计师审查验证的财务报告。 公司制形式的利弊： 责任有限 主权资本容易筹集 规模容易扩大 存在代理问题 双重纳税 三、财务法规 我国目前企业财务法规、制度，有以下三个层次： （1） 企业财务通则 （2） 行业财务制度 （3） 企业内部财务制度 四、金融市场 （1）金融市场是实现货币借贷和资本融通，办理各种票据和有价证券交易活动的总称。 （2）金融市场的构成要素： 资金的需求者与供给者----企业、个人、政府 金融中介-----投资银行（证券公司）、养老基金、保险公司、信托公司、银行 金融工具----存折、债券、股票、股指期货等等 组织形式和管理方式----交易所、会员制、政监会、银监会、保监会等 内在机制－－利率 （3）金融市场以融资对象的划分 金融市场以融资对象的划分 其他划分： 初级市场（IPO） 二级市场 中小企业市场 创业板市场 三板市场 （4）我国股票市场20年来的若干大事 1.1990年12月1日，深圳证券交易所宣告成立。1990年12月19日，上海证券交易所宣告成立。1991年7月15日，上证指数首次发布 2.1992年年初，邓小平南巡讲话肯定股市作用 3.1992年10月26日，中国证监会宣告成立 4.1998年3月，中国首家基金公司——南方基金管理有限公司成立 5.1998年12月29日，《中华人民共和国证券法》颁布实施 6.1999年9月8日，政府宣布允许国有企业、国有资产控股企业、上市公司投资股票。 7.2000年10月31日，因郑州百文虚假陈述而受损的投资者向司法机关提起民事赔偿诉讼并被受理，中国证券民事赔偿制度由此发端。 8.2004年2月1日，国务院签发《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，史称“国九条”，提出积极稳妥解决股权分置问题。 9.2005年4月29日，国务院发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，股改正式启动。 10.2004年6月24日在深圳交易所设立的中小企业板市场是我国建立二板市场的过渡 。 11. 2009年10月30日，中国创业板正式上市。 12 . 2010年4月16日，沪深300股指期货合约正式上市交易。 （5）金融市场的作用 为企业筹资和投资提供场所 引导资本流向和流量，实现资本合理配置 为财务管理提供有用的信息 为企业树立财务形象 社会资金的配置 （6）利率的构成 利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率　　　　　　 ＋违约附加率＋流动性附加率 ＋期间结构附加率 五、财务管理目标 1、产值最大化目标 2、利润最大化目标 3、企业价值最大化（股东财富最大化）目标 4、目标的选择 （1）利润最大化的弊端： 忽视货币时间价值因素； 忽视投资因素； 忽视风险因素。 （2）企业价值最大化目标是否是最佳选择？ 企业财务管理的目标是在满足其他利益集团依据合同规定的利益请求和履行其社会责任的基础上追求企业价值和股东财富的最大化。 5、财务管理的具体目标 成果目标：在控制投资风险的前提下，努力提高资金铁报酬率。 效率目标：合理运用资金，加速资金