第九章 货币供给.ppt

* 了解中央银行实施货币调控的工具和机制 理解中央银行、商业银行和居民行为对货币供给的影响机制 理解中央银行资产行为与货币供应量形成之间的关系 掌握存款货币创造的简化模型和复杂模型 掌握现代银行制度下的货币供给模型 第一节 商业银行存款货币创造原理 一、存款货币创造概述 1、货币供给(money supply)：一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。 M0＝现金 M1＝M0＋活期存款 M2＝M1＋准货币（定期存款、储蓄存款、外币存款） 2、货币供给量(money aggregate):一国经济中被个人、企事业单位和政府部门持有的可用于各种交易的货币总量。 货币供给过程:中央银行供给的基础货币 商业银行的存贷业务 出现数倍的货币扩张 3、存款货币：可以通过签发支票方式向第三方实施转账支付的 活期存款。 4、商业银行的可用资金：商业 银行随时可以用于发放贷款、兑现客户提取存款以及应付同业清算的资金。 库存现金 满足提现要求 在中央银行的存款 同业间清算支付 二、存款货币创造模型 （一）简化的存款货币创造模型 1、假设条件 （1）非现金结算制度：通过银行转帐结算方式进行交易 （2）商业银行存款全部为活期存款 （3）法定存款准备金制度（无超额准备金） 初始存款10万，10％的法定存款准备金率 1、A银行吸收10万元存款，其中1万元存款准备金，剩下9万元贷款给客户甲。 2、客户甲将这9万元存入银行B，B银行在缴存0.9万元存款准备金后，贷款8.1万给乙。 3、客户乙将8.1万存入银行C，C银行在缴存0.81万元存款准备金后，贷款7.29万给丙。 4、这种行为进行无限回合后，在最初存进银行的10万元存款全部变成准备金后停止。 存款 +100000 总额 +100000 准备金 +10000 贷款 +90000 总额 +100000 负债 A银行 资产 存款 +90000 总额 +90000 准备金 +9000 贷款 +81000 总额 +90000 负债 B银行 资产 存款 +81000 总额 +81000 准备金 +8100 贷款 +72900 总额 +81000 负债 C银行 资产 900000 100000 100万 总计 90000 81000 72900 65610 10000 9000 8100 7290 100000 90000 81000 72900 A B C D ··· n 派生存款 法定准备金 活期存款 银行 存款创造的一般过程 存款的创造是整个银行系统的整体行为结果 △Dd＝ △R× △Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率 1 Rd K＝ △Dd △R 例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增加额？存款创造货币乘数？ △R：10000 rd：0.2 1、最终存款增加额△Dd＝10000×（1÷0.2)=50000 最初10000 50000 2、货币乘数 ＝ 1／0.2 ＝ 5 （二）复杂的存款货币创造模型 商业银行的存款货币能力会变弱 商业银行初始新增资金 客户取现 定期存款 活期存款 超额准备金 （1）非现金结算制度：通过银行转帐结算方式进行交易 （2）商业银行存款全部为活期存款 （3）法定存款准备金制度（无超额准备金） e：超额准备率 △Dd×e 超额存款准备金 rd：活期存款法定存款准备金率 △Dd×rd 活期存款准备金 t：定活存款比率 rt：定期存款法定存款准备金率 △Dd×t ×rt 定期