第6章中小企业融资.ppt

第六章 中小企业融资 一、中小企业融资的概念 （一）融资的概念 指企业通过自身积累和向国内外各种组织、企业、个人等筹集企业生产经营所需资金的活动过程。 （二）融资的种类 1．从融资的来源可将中小企业的融资分为：对内融资和对外融资。 2．从企业所筹集资金的形式可分为：货币资金和实物资金。 3．从企业筹集资金的性质可分为：投资资金和借贷资金。;二、中小企业的各种融资手段及其特点 （一）银行贷款 是指中小企业向银行或其他金融机构借款筹资。 凡具有武汉市户籍，独立创办、领办经济实体或企业，并依法进行登记注册，近三年毕业的高校毕业生可申请小额担保贷款（2万，合伙不超过5万，贷期一般为2年，最长不超过3年（2004.11.6楚报）） 从2006年起，上海市政府将连续5年，每年投入1亿元用于大学生科技创业基金。 1．按照获取贷款的方式的不同： （1）一般贷款 （2）抵押贷款 （3）保证贷款 ; 2．按贷款期限的长短的不同：短期贷款和中长期贷款。 （1）短期贷款：贷款期限一年以内，是中小企业最常见的商业贷款，补充流动资金的不足。一般为3－6个月。 （2）中长期贷款：贷款期限一年以上，一般用于增加固定资产和企业扩大再生产。 3．按贷款的来源不同：国内商业银行贷款、国际银行的贷款。 （二）商业信用 是中小企业向其它企业以延期付款、赊购商品、或要求其他企业提前付款等形式进行的筹资。;（三）应收账款融资 是当企业自身财务状况、信用等级等未能达到向商业银行贷款的条件时，所采取的一种利用应收账款作为担保品向一些非银行金融机构融资的方式。 应收账款融资包括应收账款抵押和应收账款让售。 （四）应付资金暂时占用 是指企业在缴纳各种费用时，在最后期限到来之前，可以暂时占用应缴费用。; （五）存货融资 是指借款人以自己具有良好的市场销路的存货作为获得贷款的担保的融资方法。 具体包括以下几种方式：一揽子存货留置权、信托收据、就地仓储融资、抵押单等四种形式。 （六）股份融资 是指吸引投资者对本企业入股投资的筹资方式。 2004年5月17日中小企业板成立，截止2009年10月22日，发行并上市301家企业。 证监会决定自2009年7月26日起受理创业板发行上市申请以来，到2009年10月20日，共有28家中小企业获批发行股票，实际募集资金154.78亿元 ，23日开板，30日挂牌交易。;（七）债券融资 是指企业依照法定的程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券，以获得生产经营所需资金的融资方式。 （八）租赁融资 租赁：是指承租者以租金形式在一定的时期内获得出租者某种物品使用权的一种经济行为。融资租赁是一种融资与融物相结合的融资方式。 融资租赁一般分为：融资租赁、售后回租租赁、经营性租赁;（九）个人、亲戚朋友投资 在企业创办时期，是一种较好的方式，但是，要慎重，要有书面协议，义务规定明确。 （十）风险资本 专业风险资本运营公司主要是为高科技企业提供资本的，其特点是高风险、高盈利，主要目的是促使科技成果的商业应用。 （十一）利用外资 1．中外合资经营企业 2．中外合作经营企业 ;三、中小企业融资方式的选择 资金融通的方式有许多种，中小企业应根据自身的特点来进行选择。在一般情况下，中小企业进行融资应考虑如下因素： 1．企业规模 4．企业产业背景 2．企业业绩 5．企业发展阶段 3．企业资金管理与运营能力 6．资金用途;四、中小企业融资难 （一）中小企业融资的内部环境 由于中小企业自身的弱点，造成在资金筹集上与大企业相比有明显的差距。主要表现在以下几点： 1．中小企业规模小，资金实力有限； 2．资金管理能力差，资金引入艰难； 3．市场竞争力弱，稳定性差。; （二）中小企业融资的外部环境 与国外相比，我国中小企业融资的外部环境方面存在更大的困难。 1．直接融资工具少； 2．国有商业银行贷款难； 2008年9月末，中行持有美国次级住房抵押债券74.51亿美元（折合人民币559.60亿元）；中国工商银行目前持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券余额1.518