国盛证券-计算机行业-国产化大时代到来.pdf
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证券研究报告|行业点评
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20250406
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计算机行业点评：国产化大时代到来.pdf
2202504060250406
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年月日
内容目录
一、外部环境持续变化，自主可控是时代的声音3
二、财政政策或更加积极，信创有望成为投资修复领军5
建议关注8
风险提示9
图表目录
图表1：2021-2026年中国信创产业规模（单位：亿元）6
图表2：2023年“2+8+N”行业信创进度7
图表3：安全可靠测评结果公告（2025年第1号）CPU部分8
图表4：全可靠测评结果公告（2025年第1号）操作系统部分8
P.2请仔细阅读本报告末页声明
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年月日
一、外部
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计算机行业点评：国产化大时代到来.docx
内容目录
一、外部环境持续变化，自主可控是时代的声音 3
二、财政政策或更加积极，信创有望成为投资修复领军 5
建议关注 8
风险提示 9
图表目录
图表1：2021-2026年中国信创产业规模（单位：亿元） 6
图表2：2023年“2+8+N”行业信创进度 7
图表3：安全可靠测评结果公告（2025年第1号）CPU部分 8
图表4：全可靠测评结果公告（2025年第1号）操作系统部分 8
一、外部环境持续变化，自主可控是时代的声音
近期外部环境持续变化，自主可控或将成为重要方向
美国对中国实施34%的“对等关税”。当地时间4月2日，美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。
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计算机行业点评：国产化继续加速，核心算力厂商迎基本面重大拐点-250419-国盛证券-10页.pdf
证券研究报告|行业点评
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20250419
年月日
计算机
国产化继续加速，核心算力厂商迎基本面重大拐点
外部博弈持续加深，自主可控迎来新机遇。1）当地时间2025年4月13日，美增持（维持）
国商务部长卢特尼克表示，美政府2025年4月11日晚间宣布对一系列电子设备
免除关税，而这些相关产品将被归为半导体类别，为确保它们回归本土生产，美国
预计将在“一两个月内”出台专项“半导体关税”。当地时间2025年4月15日，行业走势
美国芯片制造商英伟达发布通知称，美国政府于2025年4月9日告知，该公司
H20芯片出口到中国需要许可证，此后又于2025年4月14日告知，这些规
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20240414-国盛证券-计算机行业周报：Tesla Robotaxi即将面世，自动驾驶真元年已经到来.pdf
证券研究报告|行业周报
2024年04月14日
计算机
TeslaRobotaxi即将面世，自动驾驶真元年已经到来
TeslaRobotaxi即将面世，自动驾驶垂类应用加速。1）近期，马斯克宣增持（维持）
布，TeslaRobotaxi将在2024年8月8日推出。特斯拉作为自动驾驶与车
企巨头，有望实现E2E自动驾驶技术和海量数据的赋能，同时依托车企优势
实现行业造车降本，加速Robotaxi这一自动驾驶垂类应用的快速落地。2）行业走势
国内车企同步跟进，广汽埃安联手滴滴打造Robotaxi量产车，首款车型已
完成产品定义，正在进行设计造型的联合评审，计划明年实现量产。计算机沪深300
16%
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20240405-财通证券-计算机行业：地平线递交上市申请，或加速智驾国产化.pdf
计算机/行业点评报告/2024.04.05
地平线递交上市申请，或加速智驾国产化
证券研究报告
投资评级:看好(维持)核心观点
最近12月市场表现❖事件：3月26日，地平线机器人技术研发有限公司发布消息称，其已向港交
所递交招股书。招股书显示，2023年地平线收入15.52亿元，毛利率为70.53%。
计算机沪深300
2%❖三年收入CAGR达82%，提供智能驾驶全栈能力。地平线2023年收入
-8%15.52亿元，同比增长71.32%，2021-2023三年收入CAGR为82.31%。地平线
-18%提供的解决方案包括用于驾驶功能的算法、底层处理硬件，以及促进软件开发
-28%和定制的各种工
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浙商证券-计算机行业大模型点评：国产化智算体机助力政企DeepSeek部署.pdf
证券研究报告|行业点评|计算机
计算机报告日期：2025年02月18日
国产化智算一体机助力政企DeepSeek部署
——大模型点评
投资要点行业评级:看好(维持)
❑党政机关与央国企积极接入DeepSeek，私有化部署需求激增
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兴业证券-计算机行业2025年中期投资策略-掘金阿尔法,聚焦AI与国产化.pdf
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国信证券-计算机行业2025年04月投资策略：Agent时代到来，KnowHow智能实现落地.pdf
证券研究报告|2025年04月01日
计算机行业2025年04月投资策略优于大市
Agent时代到来，KnowHow智能实现落地
核心观点行业研究·行业投资策略
AI
AIAgent时代到来，成为人机协同新
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20240128-国盛证券-计算机行业周报：AI巨头加大加注算力.pdf
证券研究报告|行业周报
2024年01月28日
计算机
AI巨头加大加注算力
OpenAI拟筹资建立晶圆厂，Meta加速基础设施建设。1）根据彭博社于增持（维持）
2024年1月20日报道，OpenAI首席执行官SamAltman正努力从全球投
资者那里筹集数十亿美元用于建立全球范围的半导体制造工厂网络。这一计
行业走势
划涉及与顶尖芯片制造商合作，旨在应对人工智能日益普及带来的芯片需求
增加。目前，Altman已经与包括阿布扎比的G42和软银集团在内的多家公
计算机沪深300
司进行了讨论，但谈判仍处于初期阶段，具体合作伙伴和资金来源尚未最终32%
确定。此次的筹资活动并非意在解决当下的芯片
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20240315-国盛证券-计算机行业Figure 01：OpenAI大模型赋能人形机器人.pdf
证券研究报告|行业点评
2024年03月15日
计算机
Figure01：OpenAI大模型赋能人形机器人
人形机器人Figure01发布演示，智能程度惊艳。2024年3月13日，人增持（维持）
形机器人创业公司Figure在X平台发布了自己第一个OpenAI大模型加持的
机器人演示视频。借助OpenAI，Figure01现在可以与人类进行完整的对话，
OpenAI模型提供高层级的视觉和语言智能，Figure的神经网络提供快速、行业走势
低层级、灵巧的机器人动作。Figure01能理解周围环境，流畅地与人类交
谈，理解人类的需求并完成具体行动，包括给人类递苹果、将黑色塑料袋收计算机沪深300
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国盛证券-计算机行业：Agent的最新范式是什么？.pdf
证券研究报告|行业周报
gszqdatemark
20250309
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德邦证券：计算机行业专题-视频大模型奇点时刻加速到来.docx
证券研究报告|行业专题计算机
行业投资评级|优于大市（维持）
2024年8月20日
视频大模型奇点时刻加速到来
证券分析师
姓名：陈涵泊
资格编号：S0120524040004
邮箱：chenhb3＠
研究助理
姓名：王思
邮箱：wangsi＠
请务必阅读正文之后的信息披露及法律声明。
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计算机行业深度-工业软件：质变，从国产化到全链路至规模化.docx
内容目录
TOC\o1-2\h\z\u工业软件研发驱动国产化，完成从“有”到“用”过程 5
工业软件是工业领域的皇冠 5
“卡脖子”问题亟需突破，国产化率提升空间大 6
国产工业软件研发效益初步体现，自主创新取得产品突破 8
工业软件并购形成马太效应，全链路布局强者愈强 11
海外巨头成长史即并购史 11
“科八条”提振并购重组，国内工业软件公司现金储备具备并购条件 14
国内工业软件行业并购活跃，从全链路到拓渠道多点并行 16
大工业+强政策+低渗透，国产工业软件有望实现规模化 18
工业软件姓工不姓软，大工业为国产工业软件发展筑基 18
自主可控主线明确，积极做大工业软件产业聚集 19
工
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计算机行业月报：聚焦AI、国产化、IC三大方向.pdf
计算机
内容目录
1.行业数据4
1.1.行业数据：2024年行业收入增速略有下滑，盈利能力略有改善4
1.2.高景气赛道：IC设计、云服务与大数据服务、基础软件4
1.3.国产化推行状况6
1.3.1.芯片替代情况6
1.3.2.软件替代7
1.4.算力建设状况7
1.4.1.芯片厂商财报数据7
1.4.2.国内外科技大商加大资本投入8
1.4.3.液冷服务器将迎来快速发展机遇8
1.4.4.2024年运营商加快算力布局9
1.5.AI产业10
1.5.1.大模型排名10
1.5.2.AI芯片发布进程及路线图10
2.新闻与公告11
2.1.行业新闻12
2.2.重点公司公告12
3.河南计
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计算机行业2025年度关注信创国产化和AI商业化两大主线.pptx
;;;国家高度重视信创产业。“十四五”规划中明确指出，到2025年行政办公及电子政务系统要全部完成国产化替代。2022年9月底，国资委发布79号文，要求2027年底前实现所有中央企业的信息化系统安可信创替代。党的二十大报告再定增强国家安全主基调，重申发展信创产业，实现关键领域信息技术自主可控的重要性。2024年8月6日，国务院国资委印发了《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，文件提出，在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。
各部委信创政策陆续发布，支撑信创产业市场化规范化发展。2023年7月，安