计算机行业深度-工业软件：质变，从国产化到全链路至规模化.docx
内容目录
TOC\o1-2\h\z\u工业软件研发驱动国产化，完成从“有”到“用”过程 5
工业软件是工业领域的皇冠 5
“卡脖子”问题亟需突破，国产化率提升空间大 6
国产工业软件研发效益初步体现，自主创新取得产品突破 8
工业软件并购形成马太效应，全链路布局强者愈强 11
海外巨头成长史即并购史 11
“科八条”提振并购重组，国内工业软件公司现金储备具备并购条件 14
国内工业软件行业并购活跃，从全链路到拓渠道多点并行 16
大工业+强政策+低渗透，国产工业软件有望实现规模化 18
工业软件姓工不姓软，大工业为国产工业软件发展筑基 18
自主可控主线明确，积极做大工业软件产业聚集 19
工业智能化、高端化提升空间大，持续夯实工业软件需求 21
投资建议 23
风险提示 23
图表目录
图1：工业软件产业链 5
图2：全球工业软件市场规模及增速 6
图3：我国工业软件市场规模及增速 6
图4：全球工业软件细分市场结构（2016年） 6
图5：我国工业软件细分市场结构（2022年） 6
图6：国产工业软件断供案例 6
图7：相关工业软件公司相继退出俄罗斯市场 6
图8：我国工业软件国产化率情况 7
图9：国内市场前十大供应商中国内外企业数量对比（2019年） 7
图10：工业软件厂商通过“研发飞轮”形成研发壁垒 8
图11：工业软件类上市公司研发费用及增速 9
图12：工业软件类上市公司研发费用率 9
图13：工业软件类上市公司毛利率 9
图14：工业软件类上市公司净利润及增速 9
图15：工业软件类上市公司净利率 9
图16：国内嵌入式软件竞争格局 10
图17：中国ERP市场竞争格局（2021） 10
图18：CAE涉及的综合知识繁杂 11
图19：达索部分收购历史 12
图20：新思科技部分收购历史 14
图21：中国2022设计研发类工业软件——CAD市场份额 17
图22：我国工业增加值与占GDP比重情况 19
图23：国内主要工业软件普及率 19
图24：我国工业软件市场规模和工业增加值占全球比例 19
图25：我国制造业智能制造成熟度分布 22
图26：我国制造业企业数字化网络化制造阶段占比 22
图27：我国工业企业关键工序数控化率与数字化研发设计工具普及率 22
图28：我国制造业转型升级进程 23
表1：国内研发设计类及生产控制类细分市场产品国产化情况 10
表2：EDA厂商产品布局梳理（部分） 11
表3：西门子部分并购历程 13
表4：计算机公司现金/营收TOP50 15
表5：2019-2023国内工业软件行业收并购事件（部分） 16
表6：2020年以来国家层面重要工业软件政策梳理 20
表7：我国部分省市工业软件发展目标 20
工业软件研发驱动国产化，完成从“有”到“用”过程
工业软件是工业领域的皇冠
工业软件是沉淀了工业知识、技术与经验的智慧结晶，重新指导现代工艺，用软件来定义制造。工业软件应用范围覆盖产品的全生命周期及企业生产经营的各个环节，用于提高工业企业研发、生产、管理水平和工业装备性能，通过工业
知识软件化极大推进了工业技术、知识、流程的程序化封装和复用。
工业软件产业链结构清晰，链上企业偏好向多个功能或应用领域进行全产业链布局。上游主要由硬件设备、操作系统、开发工具和中间件组成，为上层软件提供算力支持及使用载体；下游广泛应用于汽车、机械等离散型制造业以及石油
石化、医药等流程型制造业。工业软件中游细分领域众多，按功能差异可分为研发设计类、生产制造类、经营管理类、嵌入式软件等。
图1：工业软件产业链
资料来源：36氪研究院，所
我国工业软件市场规模增速较快，研发设计类软件占比偏低。根据中商产业研究院，全球工业软件市场规模从2019年的4107亿美元增至2023年的5027亿美元，CAGR达5.18%，预测2024年规模将至5288亿美元；对于我国而言，
2020-2023年工业软件市场规模的CAGR达13.20%，预测2024年规模将至3197亿元。2022年，我国工业软件中的嵌入式软件市场份额最大，占比达57.4%，经营管理类工业软件和生产控制类工业软件市场占比分别为17.1%、17.0%，研发设计类软件占比较小，仅为8.5%。而从全球2016年数据来看，经营管理和研发设计类占比分别为51%、24%。
图2：全球工业软件市场规模及增速 图3：我国工业软件市场规模及增速
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