第九章营运资本决策讲解.ppt

3.收账政策 收账政策是指企业向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 通常，公司为了扩大销售，增强竞争能力，往往对客户的逾期应收款项规定一个允许的拖欠期限，超过规定的期限，公司就应采取各种形式进行催收。 如果公司制定的收款政策过宽，会导致逾期未付款项的客户拖延时间更长，对公司不利；而收账政策过严，催收过急，又可能伤害无意拖欠的客户，影响公司未来的销售，因此，公司在制定收账政策时，要权衡利弊，掌握好宽严界限。 三、应收账款的日常管理 1.应收账款追踪分析：赊销商品的销售与变现方面 2. 应收账款账龄分析 账龄结构：各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重 3.建立应收账款坏账准备制度 案例分析 东方汽车公司为改善应收账款的收回状况，财务部设计一套新的收账政策,原收账政策与新收账政策及其有关资料如下: 原收账政策：平均收账期60天，坏账损失率3％,年收账成本5万元，变动成本率60％。 新收账政策信用条件：1/10，n/40，坏账损失率2％,年收账成本4万元，变动成本率60％。 当年赊销额为480万元，新政策中估计有50％的客户利用折扣。资金成本率20％。请你分析一下新政策是否优于原政策？ 解:原收账政策和新收账政策的数据资料整理如下表所示： 新收账政策平均收账期=10×50%+40×50%=25（天） 收账政策备选方案表 项 目 原收账政策 新收账政策 年收账费用（万元） 5 4 平均收账期（天） 60 25 坏账损失占赊销额（％） 3 2 赊销额 480 480 变动成本率 60％ 60％ 根据上述资料列表计算分析两种收账政策的收账总成本如下: 项 目 原收账政策 新收账政策 赊销额 应收账款周转次数（次） 应收账款平均余额 应收账款占用的资金 现金折扣额 收账成本 机会成本 坏账损失 480 360／60＝6 480／6＝80 80×60％＝48 5 48×20％＝9．6 480×3％＝14．4 480 360／25＝14.4 480／14.4＝33.3333 33.3333×60％＝20 480×50%×1%=2.4 4 20×20％＝4 480×2％＝9．6 收账总成本 29 20 上述表中数据说明，新收账政策与原收账政策比，收账成本减少1万元，应收账款机会成本减少5.6万元，坏账损失减少 4.8万元。但有2.4万元的现金折扣额，收入减少。(相当于成本增加,计入总成本)因此采用新政策公司可增加收益9万元，新收账政策优于原收账政策。 一、存货管理的目的 存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 1.保证销售或生产经营的需要 2.出于价格的考虑 第四节　存货管理 二、存货的功能 （一）防止停工待料 （二）适应市场变化 （三）降低进货成本 （四）维持均衡生产 三、存货的成本 （一）取得成本 1、购置成本 年需要量（D）*采购单价（U） 2、订货成本（固定成本和变动成本） 固定成本：F1 变动成本：（D/Q)*K 取得成本TCa=DU+（D/Q)*K+ F1 （二）储存成本：持有存货而发生的成本 TCc=(Q/2)*KC+ F2 （三）缺货成本：存货供应中断造成的损失(TCS) 总成本 TC=TCa+TCc+TCs 四、存货的控制 （一）经济采购批量的确定 存货相关总成本=相关订货成本+相关储存成本 求TC有最小值。 经济采购批量 （二）有数量折扣的经济采购批量的确定 【例6-7】 某公司全年需要B材料2400吨，每次的订货成本为600元，每吨材料的年储存成本为8元。供应商规定，每次订货量达到800吨时，可获1%的价格优惠，不足800吨时单价为100元。在这种情况下，B材料的经济采购批量的确定可分三步进行: （1）计算没有数量折扣时的经济采购批量 于是，B材料最佳采购批量不是600吨，就是800吨，不存在其他更经济的采购批量。 （2）计算不考虑数量折扣时的年总成本 采购成本=2400×100=240000（元） 订货成本=（2400÷600）×600=2400（元） 储存成本=（600÷2）×8=2400（元） 年总成本=240000+2400+2400=244800（元） （3）计算考虑数量折扣时的年总成本 采购成本=2400×100×（1-1%）=237600（元） 订货成本=（2400÷800）×600=1800（元） 储存成本=（800÷