第九章营运资本决策讲解.ppt
文本预览下载声明
3.收账政策 收账政策是指企业向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 通常,公司为了扩大销售,增强竞争能力,往往对客户的逾期应收款项规定一个允许的拖欠期限,超过规定的期限,公司就应采取各种形式进行催收。 如果公司制定的收款政策过宽,会导致逾期未付款项的客户拖延时间更长,对公司不利;而收账政策过严,催收过急,又可能伤害无意拖欠的客户,影响公司未来的销售,因此,公司在制定收账政策时,要权衡利弊,掌握好宽严界限。 三、应收账款的日常管理 1.应收账款追踪分析:赊销商品的销售与变现方面 2. 应收账款账龄分析 账龄结构:各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重 3.建立应收账款坏账准备制度 案例分析 东方汽车公司为改善应收账款的收回状况,财务部设计一套新的收账政策,原收账政策与新收账政策及其有关资料如下: 原收账政策:平均收账期60天,坏账损失率3%,年收账成本5万元,变动成本率60%。 新收账政策信用条件:1/10,n/40,坏账损失率2%,年收账成本4万元,变动成本率60%。 当年赊销额为480万元,新政策中估计有50%的客户利用折扣。资金成本率20%。请你分析一下新政策是否优于原政策? 解:原收账政策和新收账政策的数据资料整理如下表所示: 新收账政策平均收账期=10×50%+40×50%=25(天) 收账政策备选方案表 项 目 原收账政策 新收账政策 年收账费用(万元) 5 4 平均收账期(天) 60 25 坏账损失占赊销额(%) 3 2 赊销额 480 480 变动成本率 60% 60% 根据上述资料列表计算分析两种收账政策的收账总成本如下: 项 目 原收账政策 新收账政策 赊销额 应收账款周转次数(次) 应收账款平均余额 应收账款占用的资金 现金折扣额 收账成本 机会成本 坏账损失 480 360/60=6 480/6=80 80×60%=48 5 48×20%=9.6 480×3%=14.4 480 360/25=14.4 480/14.4=33.3333 33.3333×60%=20 480×50%×1%=2.4 4 20×20%=4 480×2%=9.6 收账总成本 29 20 上述表中数据说明,新收账政策与原收账政策比,收账成本减少1万元,应收账款机会成本减少5.6万元,坏账损失减少 4.8万元。但有2.4万元的现金折扣额,收入减少。(相当于成本增加,计入总成本)因此采用新政策公司可增加收益9万元,新收账政策优于原收账政策。 一、存货管理的目的 存货,是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 1.保证销售或生产经营的需要 2.出于价格的考虑 第四节 存货管理 二、存货的功能 (一)防止停工待料 (二)适应市场变化 (三)降低进货成本 (四)维持均衡生产 三、存货的成本 (一)取得成本 1、购置成本 年需要量(D)*采购单价(U) 2、订货成本(固定成本和变动成本) 固定成本:F1 变动成本:(D/Q)*K 取得成本TCa=DU+(D/Q)*K+ F1 (二)储存成本:持有存货而发生的成本 TCc=(Q/2)*KC+ F2 (三)缺货成本:存货供应中断造成的损失(TCS) 总成本 TC=TCa+TCc+TCs 四、存货的控制 (一)经济采购批量的确定 存货相关总成本=相关订货成本+相关储存成本 求TC有最小值。 经济采购批量 (二)有数量折扣的经济采购批量的确定 【例6-7】 某公司全年需要B材料2400吨,每次的订货成本为600元,每吨材料的年储存成本为8元。供应商规定,每次订货量达到800吨时,可获1%的价格优惠,不足800吨时单价为100元。在这种情况下,B材料的经济采购批量的确定可分三步进行: (1)计算没有数量折扣时的经济采购批量 于是,B材料最佳采购批量不是600吨,就是800吨,不存在其他更经济的采购批量。 (2)计算不考虑数量折扣时的年总成本 采购成本=2400×100=240000(元) 订货成本=(2400÷600)×600=2400(元) 储存成本=(600÷2)×8=2400(元) 年总成本=240000+2400+2400=244800(元) (3)计算考虑数量折扣时的年总成本 采购成本=2400×100×(1-1%)=237600(元) 订货成本=(2400÷800)×600=1800(元) 储存成本=(800÷
显示全部