商业银行经营管理_06商业银行投资业务管理.ppt

第六章 商业银行投资业务管理 主要内容 第一节 商业银行投资业务 的功能和工具选择 第二节 商业银行投资业务 的收益与风险 第三节 商业银行投资业务 的管理策略 导入案例 中国工商银行网站上公布的2011年上半年度业绩报告中指出，其证券投资利息收入567.51亿元，同比增加56.37亿元，增长11.0%。其中，非重组类证券投资利息收入522.72亿元，增长23.7%，主要是由于本行适度加大对政策性银行债券、国债以及优质信用债券的投资力度，平均余额同比增长较快。非重组类证券投资平均收益率上升15个基点，主要是由于报告期内人民币债券市场收益率曲线与去年同期相比有所上移，新增人民币债券投资收益率相对较高。重组类证券投资的利息收入44.79亿元，同比减少43.80 亿元，下降49.4%，主要是由于票面金额为人民币4,304.65亿元的不可转让央行专项票据已于2010年6月正常到期收回，重组类证券投资平均余额同比下降幅度较大。 第一节 商业银行投资业务的 功能及工具选择 一、投资业务的原则 （一）降低投资风险 1．与安全性原则相统一 2 . 投资组合分散风险 3 . 选择风险低的金融工具 （二）灵活调整投资结构 （三）实现既定投资收益 二、投资业务的功能 获取收益 保持流动性 合理避税 三、投资业务的工具选择 政府债券 金融债券 公司债券 商业票据 央行票据 第二节 商业银行投资业务 的收益与风险 一、投资业务的收益分析 零息债券的收益分析 息票债券的收益分析 二、投资业务的风险分析 （一）系统性风险 1.政策风险 2.利率风险 3.通货膨胀风险 （二）非系统性风险 信用风险 经营风险 流动性风险 第三节 商业银行投资业务 的管理策略 一、流动性准备策略 二、梯形投资策略 三、杠铃结构策略 四、计划投资策略 当银行预测利率上升时，应更多地持有短期证券，减少长期证券。这样在未来利率上升以后，银行手中持有的债券到期，刚好可以进行再投资，从而获得上升以后的利息收益。如果持有的是长期债券，当未来利率上升以后，手中持有的债券尚未到期，也就无法进行再投资，当然也就无法获得较高的利息收入。 * * 活期存款 借款 长期存款 储蓄存款 银行资金集合库 以流动性为中心安排资金运用 二级准备 库存现金 在央行存款 存放同业款项 一级准备 中长期证券 投资性准备 票据贴现 其他各类贷款 三级准备 国库券 央行票据 其他短期证券 图6-2 银行按照流动性进行资金运用分解图 投资额 年限 0 1 2 3 4 5 1年期证券到期后 图6-3 梯形投资策略 * *