山西煤炭运销集团有限公司公司债券2017年半年度报告.pdf

2017 年半年度报告 山西煤炭运销集团有限公司 公司债券半年度报告 （2017 年） 二〇一七年八月 1 2017 年半年度报告 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告未经审计。 2 2017 年半年度报告 重大风险提示 一、偿付风险 在公司债券存续期内，如公司所处的宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部 环境以及公司本身的生产经营发生重大不利变化，导致公司不能如期从预期的还款来源获 得用以偿还本次债券利息和本金所需要的资金，可能会对本次债券的按期偿付造成一定的 影响。 二、资信风险 本公司目前资信状况良好，在与主要客户发生重要业务往来时，未曾发生严重违约行为， 严格执行经济合同，履行相关的合同义务。但是，鉴于宏观经济的周期性波动和煤炭生产 、煤炭物流业务的运行特点，在公司债券存续期内，如果市场环境发生重大不利变化，则 本公司可能无法按期偿还贷款或无法履行与客户订立的业务合同，从而导致其资信状况变 差，进而影响本次债券本息的偿付。 三、资产负债率较高的风险 截至 2016 年末及 2017 月末，发行人资产负债率分别为 86.63%和 86.34%，发行人资 产负债率处于较高水平，负债压力较大。如果未来发行人资产流动性变差，资产负债率持 续攀升，有可能导致偿债能力减弱，给公司债券的按时偿付带来负面影响。 四、行业周期性较强风险 公司的煤炭生产、贸易物流等业务与国民经济增长有较强的正相关关系，特别是在山西特 殊的“一煤独大”产业布局短期内难以改变的背景下，公司的煤炭生产、贸易物流受经济 周期波动影响非常明显，且煤炭生产及贸易物流在公司的营业收入中占比较高，因此存在 未来因经济持续低迷而导致经营业绩继续出现下降的可能性。 3 2017 年半年度报告 目录 重要提示2 重大风险提示 3 释义 6 第一节 公司及相关中介机构简介7 一、 公司基本信息7 二、 信息披露负责人7 三、 信息披露网址及置备地 7 四、 报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情况8 五、 中介机构情况8 六、 中介机构变更情况9 第二节 公司债券事项 9 一、 债券基本信息9 二、 募集资金使用情况10 三、 资信评级情况 11 四、 报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况12 五、 持有人会议召开情况 15 六、 受托管理人履职情况 15 第三节 财务和资产情况 15 一、 是否被会计师事务所出具非标准审计报告 15 二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正15 三、 主要会计数据和财务指标 15 四、 主要资产和负债变动情况16 五、 逾期未偿还债务16 六、 权利受限资产情况17 七、 其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 17 八、 对外担保的增减变动情况 17 九、 银行授信情况及偿还银行贷款情况 17 第四节 业务和公司治理情况 18 一、