哇哈股票泸州老窖000568最新消息研报 确定的反转之二：主动调整强化公司战斗力，维持“买入”.pdf

[Table_Industry] 饮料制造 证券研究报告 公司深度研究 [Table_Main] [Table_Title] [Table_InvestRank] 评级： 买入 前次： 买入 泸州老窖(000568.SZ) 目标价（元）： 35.8 分析师 联系人 确定的反转之二：主动调整强化公司战斗 胡彦超 范劲松 S0740512070001 力，维持“买入” 021 huyc@ fanjs@ 2015 年11 月11 日 [Table_Profit] [Table_Finance] 基本状况 业绩预测 图表1：核心产品定位- 5 - 总股本(百万股) 1,402 指标 2013A 2014A 2015E 2016E 2017E 图表2 ：产品结构分布- 5 - 流通股本(百万股) 1,402 营业收入（百万元） 10,431. 5,353.4 6,578.8 7,630.0 8,692.2 营业收入增速 图表3 ：中高档酒销售架构- 6 - 市价(元) 24.9 -9.74% -48.68% 22.89% 15.98% 13.92% 12 4 8 4 7 市值(百万元) 34,916 净利润增长率 -21.69% -74.41% 79.96% 25.98% 25.98% 图表4 ：柒泉模式的优劣- 6 - 流通市值(百万元) 34,916 摊薄每股收益（元） 2.45 0.63 1.13 1.42 1.79 前次预测每股收益（元） 1.13 1.42 1.79 图表5 ：特曲专营公司的架构- 7 - [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比