哇哈股票艾比森300389最新消息研报 投资价值得到市场初步认可，维持52.4元目标价不变.pdf

证券研究报告/ 公司点评报告 [Table_MainInfo] 2015 年 11 月 12 日 艾比森 （300389 ） 强烈推荐 行业：光学光电子 作者 [Table_Title] [Table_Author] 投资价值得到市场初步认可，维持 52.4 元目标价不变 署名人：李超 S0960511030016 021 [Table_Summary] 点评：自我们11 月 1 号収布深度报告“业绩再起飞，产业基金劣力 lichao@ 公司转型场景运营商”幵给出 52.4 元目标价以来，艾比森累计涨幅达 参与人：耿琛 37.3% ，目前股价42.24 元 ，远远跑赢各类指数。艾比森的投资价值已经 S0960115100022 0755 得到了市场的初步讣可，作为转型中的行业龙头，艾比森兼具价值股和成 gengchen@ 长股双重投资属性，在市场估值生态转暖的情况下，我们讣为当前股价仍 未能充分体现出艾比森的业绩反转力度、足球概念和场景运营转型预期 ， 在此我们重甲艾比森的投资逻辑幵维持目标价丌发！ [Table_Target] 6 －12 个月目标价： 52.4 投资要点： 当前股价： 42.27  大量一次性费用拖累上半年业绩，三季度业绩恢复增长。前三季度股权激 评级调整： 维持 [Table_BaseInfo] 励摊销工厂搬迁等一次性费用约 3000 万，使公司报表 “失真”。Q3 公司 基本资料 总股本(百万股) 160 业绩恢复生长性(显示屏营收/净利润同比增长 14%/17%) ，LED 显示屏企 流通股本(百万股) 45 业的利润一般在下半年释放且我们看好公司上半年的戓略布局，预计公司 总市值(亿元) 62 Q4 有望实现 30%的净利润同比增速。