DSGE模型的估计_ML与GMM方法.pdf

经 济 理 论 问 题 《《生产力研究生产力研究》》No.No.2020. DSGE 模型的估计 ：ML 与 GMM 方法 王宪勇 （东北财经大学 经济学院，辽宁 大连 116025） 【摘 要 】 随机动态一般均衡（DSGE）的分析框架在宏观经济学和金融经济学中被广泛地使用。对这种模型的估计 一般使用极大似然法（ML）和广义矩法（GMM）。文章首先给 出了用极大似然法和广义矩法对随机动态一般均衡模型进行估 计 的基本原理，然后通过两个例子说明 了如何进行具体 的应用。 【关 键 词 】 随机动态一般均衡模型；极大似然法；广义矩法 【中图分类号 】F224.0 【文献标识码 】A 【文章编号 】1004-2768（2008）20-0024-03 一、引论 ∑的估计量 由下式给出 ： ^ 实际商业周期理论 （RBC）产生 以来 ，它所使用 的随机动态 ∑=n-1 （BY+ΓX）（YB+XΓ） （4） 一般均衡（DSGE）的分析框架在经济周期波动理论 以及资产定 φ 的 ML 估计量 由最大化式（3）得 出。估计参数 的渐进标准 价 中得到了广泛 的应用 。但其在求解模型参数 的方法 中，多是 ② 差可以通过 以下的方差 - 协方差阵获得 ： 从其它 的研究中直接获得模型 中的参数值来观察不 同的冲击 -1 ⌒ ⌒ 2 下主要宏观经济变量 的各种性质 ，计量 的方法很少被使用 。只 φ φ 坠 L（φ） E（ -φ）（ -φ）≌- （5） 是在近些年才 出现了一些使用计量方法进行模 型 的参数估计 坠φ坠φ 的方法 ，其中主要是极大似然法和广义矩法 。 （二 ）GMM 方法的原理 极大似然法是建立在极大似然原理基础上 的方法 ，进行 的 GMM 方法从一系列正交 的矩条件开始 ，由以下的理论模 参数估计是根据将被估计 的参数选为最有可能被观察到的值 。 型来建立总体矩 ：