互联网金融专题研究：美国互联网金融发展状况初探 V2.0.pdf

目录 互联网金融定义2 美国互联网金融的诞生和发展历程：2 互联网金融的商业模式3 1. 金融互联网—传统金融业务互联网化3 1.1 电子银行3 1.2 网络证券5 1.3 网络保险6 1.4 在线理财7 2 、网络贷款7 2.1 P2P 网贷（Peer to Peer ）7 .2 众筹9 美国互联网金融典范10 网络银行：美国安全第一银行Security First Network Bank 10 网络券商：E*trade （/home ）11 网络保险：Insweb （/ ）12 网络贷款（P2P ）：Lending Club （全球最大P2P 借贷平台）15 网络贷款（众筹）：KickStarter 15 在线理财：嘉信理财16 美国互联网金融发展状况初探 互联网金融定义 互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，其是将互联网开放、平等、 协作、分享的精神往传统金融业态渗透，从而对人类金融模式产生根本的影响，广义上讲， 具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。 理论上任何涉及到了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但是不限于为第三 方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。 狭义的金融角度来看，互联网金融则应该定义在跟货币的信用化流通相关层面，也就是资金 融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。 美国互联网金融的诞生和发展历程： 美国互联网在90 年代得到高速发展，同时渗透到了各个领域，当然也进入了金融领域，在这个 阶段涌现出了大量互联网金融企业。美国的互联网及金融行业企业发展较早，到今天已经非常成 熟，因此我们以美国互联网金融的研究来映射全球互联网金融的发展和其未来的方向。 图1、美国互联网金融发展 数据来源：公开资料 网络银行: 从 1995 年SFNB 成立，宣布了全球第一家网络银行诞生。SFNB 在 1995－1998 年间，充分发挥网络银行的方便性和安全性，几个月内拥有6000 多万美元的存款。但后来 由于经营上存在问题，公司一直未获盈利。在1998 年被加拿大皇家银行以2000 万美元收购 了其除技术部门以外的所有部分。在被收购后，SFNB 转型为传统银行中提供网络银行服务。 SFNB 在经营中处处以客户为中心，提供一系列优惠、方便的服务，其业务涵盖了电子账单 支付、利息支票业务、基本储蓄业务、ATM 、CDS、信用卡、回报性项目等等。 网络券商: E*Trade 于1992 创立后不久，就赶上了美国第二波佣金降价潮，并成为美国佣金 价格战的先驱。随着E*trade 的兴起，网络券商行业经历了快速的整合和发展，包括嘉信理 财和TD Waterhouse 都开始进入网络券商领域。 网络保险: INSWEB 公司 1995 年2 月成立，随后很多保险公司都开始设立自己的网站。网 络保险主要第一通过代理模式，与保险公司业务合作，从而实现网上保险交易并且获得规模 经济效益；第二种则为网上直销模式。 网络基金销售: Paypal 成立于1998 年12 月，1999 年Paypal 货币市场基金完成了电子支付和 基金的创新嫁接，是世界上第一只互联网货币市场基金。Paypal 货币市场基金于2007 年达 到峰值，规模接近 10 亿美元。到了 2008 年，金融危机期间，基于宏观金融环境的变化， PayPal 货币市场基金收益也直线下跌。数据显示，2008 年后Paypal 货币市场基金的收益急 剧下降，2011 年仅为0.05%，相对于2008 年贬损达98% 。Paypal 最终对货币市场基金选择 了抛弃。 网络借贷: 截至2013 年4 月2 日，美国两家主要的P2P 借贷平台——Prosper 和Lending Club ， 各自促成了4.47 亿美元和 15.21 亿美元的贷款。从天时来看，Zopa 和Prosper 都是在2005 年成立的，Lending Club 则成立于2007 年，这几家公司成立之初正好碰上了We