计量2011研 协整与误差修正.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 作GDP关于P的OLS回归， 令其残差为 ,再作P关于GDP的OLS回归， 令其残差为 , 分别对 ， 进行EG或AEG检验如下。 协整检验数据表 临界值： C0.05=-3.3377-5.967/57-8.89/572=-3.445 变量 ADF 临界值 协整性 2.96 -3.445 非协整 0.11 -3.445 非协整 协整检验的结果是物价水平（P）与GDP之间不存在协整关系，即物价水平与经济发展水平之间没有长期均衡关系，其相关性主要是样本现象。近几十年来随着经济的发展，物价体制也在作同方向的改革与调整，故而我们所取到的样本数据之间出现相当程度的相关关系， 但这种相关不是内部均衡体系的关联，而是各自随时间变化的一种同方向的趋势，也许随着时间的进一步延伸以及价格体制的进一步完善，这种相关关系会逐渐减弱，它与收入与消费之间的内部均衡机制不同，后者的均衡关系在相当长时间内不会改变，即长期均衡关系， 因此我们在作回归模型时，不应当将物价水平与收入水平或GDP等作为相关变量来处理。此外，由本例还可以看出，当回归的DW统计量较低时，虚假回归的可能性极大。 例2 美国个人消费水平与可支配收入之间的协整性检验。 在Granger的文章中谈到，Consumption 与 income 之间存在协整关系，现在对美国的个人可支配收入（PDI）与消费支出（PCE）进行协整检验。 选取1971年第一季度至2007年第一季度的有关数据进行分析。两指标的变化趋势由下图可知。 DPI与PCE趋势图 首先进行DPI与PCE的单整性检验，结果列于下表： 变量 ADF 临界值 平稳性 DPI 3.48 -2.88 非平稳 ?DPI -8.30 -1.94 平稳 PCE 1.76 -2.88 非平稳 ?PCE -2.50 -1.94 平稳 由以上ADF检验结果可知，DPI与PCE均为非平稳序列，且都是一阶单整。进一步进行DPI与PCE之间的协整关系检验，首先作PCE关于DPI的线性回归： 令其残差为 ,对残差进行ADF检验。 协整检验数据表 临界值： C0.05=-3.3377-5.967/152-8.89/1522 =-3.38 变量 ADF 临界值 协整性 -3.44 -3.38 协整 协整检验的结果是消费支出PCE与收入水平DPI之间存在协整关系。进一步研究发现，当样本区间为1970年第一季度至2010年第四季度时，二者存在不协整关系。这说明，协整所体现的长期均衡也是有阶段的，并不是永久性均衡。 本片内容全部结束，谢谢观看！ 由于时间仓促，本片设计中一定存在不足与错误之处,恳请各位专家批评指正! * * ALL is a joint project of Statistics Canada and the US department of education and the OECD. Psychometric expertise is brought by the Educational Testing Services of Princeton New Jersey And important strategic alliances with countries and UNESCO - OREALC are in place * ALL is a joint project of Statistics Canada and the US department of education and the OECD. Psychometric expertise is brought by the Educational Testing Services of Princeton New Jersey And important strategic alliances with countries and UNESCO - OREALC are in place * ALL is a joint project of Statistics Canada and the US department of education and the OECD. Psychometr