財富創造的來源.ppt

先決條件: 自由民主 Guess Who This Is? 美國十大首富 美國十大首富 財富創造的來源 群力 工程師: 社會精英中最有創造發明能力 汽車 飛機 電腦 網路 顛覆全人類的生活型態 全人類的生活型態=數兆億美元的商機 科技上的突破到革命性影響成為必需品 Affordability Legs Continual Consumption Universal Appeal Low Consumption Time 通路: 70-80% 的成本 美國十大首富 體力 智力 群力 提高income Investment (financial planning) 提高income 體制內 Performance/bonus Option/本薪 體制外 寫書 (Living History) 教職 接案子 直銷 養蘭 Formula of Wealth 本金 報酬率 期間 起點 、 目的 、環境 、 Vehicle Managing a Portfolio:Flying an Aircraft Destination (goal) Weather (uncertainty) Size (responsibility) Skill (Beta, Sharp Ratio) Style (Risk taking/Adverse) Avoid error( systematic, human) Alternative plans Cockpit 資產負債表 資產 現金 貨幣基金 股票 債券 基金 保險現金價值 車子 藝術品 珠寶 傢俱 衣服 房子 其他不動產 負債 應負稅款 卡債 房貸 車貸 助學貸款 贍養費 未付帳單 其它 目的 大閘蟹 vs 財務自由 Rain or Shine 策略性資產配置:根據長期理財目標而擬定 戰術性資產配置:根據短期理財目標而擬定 景氣循環: 蕭條: 景氣不入谷底 在U行谷底盤旋 股市房地產持續低迷 現金最佳 債券有好有壞 復甦: 企業獲利增加 通膨壓力未出現 股市黃金期 繁榮: 設備利用率達到飽和 工資級產品價格上升通膨壓力出現 保值的地產和貴金屬值得投資 緩滯: 經濟成長減緩 企業獲利衰退 利率下降 股市步入空頭 地產需求減少 債券值得投資 總體經濟 產業 公司 Top down Bottom up Technical/Arbitrage 總體經濟 產業 公司 迷思 Lack of Information EQ:追漲殺跌 攤平 便宜 vs 值得 收益 vs 資本利得 駝鳥vs Story to Tell Gap: 向貧走 向富走 退休規劃 Ｍ：儲蓄金額 Ｑ：儲蓄為目前 　年收入的倍數 已有積蓄下的退休規劃 工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出 SN＋Ｍ＝ＫＲＣ ＳＮ＋ＹＱ＝ＫＲ（Ｙ-S) 例五: Eason, 35yr, 有儲蓄　其儲蓄為年所得5倍　打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 應有儲蓄率? 7.9% 注意: 和例三比較　有儲蓄　使比率由21%-7.9% 例六:Frank, 35yr, 有儲蓄　其儲蓄為年所得5倍　打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110% 若儲蓄率為40% 何時可退休? 55yr 又更提前 退休規劃 H:遺產 P:遺產為所得的 倍數 目前有積蓄 而且退休後想留遺產照顧配偶和後代 目前淨值+現再到退休儲蓄=退休後生活支出+遺產 SN+YQ=KR(Y-S)+PY 例七: Greg, 35yr,其儲蓄為年所得5倍　打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準80% 到75yr 病劉10倍年所得為遺產 應有儲蓄率? 34% 例八:Helix, 35yr,其儲蓄為年所得5倍　打算65yr退休 希望退休後維持目前生活水準110%若儲蓄率為40% 何時可退休? 65yr Investment Vehicles 不動產: 土地 房屋 動產: 股票 債券 基金憑證 珠寶 古董 最重要: 報酬 風險 流動 報酬 風險 流動 報酬 風險 流動 起點: where you are, current financial status 目的: 短期 買遊艇 中期買豪宅 長期成立助學獎學金 環境: 利率環境 景氣循環 Vehicle:可用的投資工具 起點 目的 環境 Vehicle 您可知道? 沒有任何一種單一資產，能在各種環境都表現良好 沒有任何一種單一基金，能在各種環境都表現良好 必須透過資產配置來管理風險 降低風險 達到預定的投資目標 減少情緒不安 1983-2003依風險承