毕业论文--混业经营趋势下我国金融监管模式研究（可编辑）.doc

毕业论文--混业经营趋势下我国金融监管模式研究 , , , , . , % 。 一 .,.. . 】 ,口 ’ ., ’, ,. : , 粥 .‘ 蝴 雨啪, 也浅 。.’ ::’翩 , ,, . ‰矗 印:一???????一??????????’ ,帆曲 。。 . 矾 ‘‰懦, .。 。。 西 乜,, , 妇叫 哪 , 蛐删 洲: 舢帆锄也 , 、 培 印?‘‘枷 ,,. . 硼乜。删 : 第一章引言 ???????????????????????????????????????一一 第一章 引言 .研究的背景和意义 ..研究的背景 世纪年代以来,在国际经济全球化的发展趋势下,金融业也进入了一 个快速发展的新时期,金融自由化变的越来越明显,各国逐步放松了对金融业的 监管,这导致出现了很多新颖的金融工具与交易方式,金融机构之间的业务也不 断交叉和渗透,金融分业经营的局面逐渐被打破。 世纪年代以后,西欧和日本等国的商业银行不再局限于自己原先的业 务范围,而是逐步渗透到投资、保险等领域,混业经营现象日益明显。在这种趋 势下,欧洲共同体在年出台了第二号银行指令,旨在欧共体范围内大力普 及全能银行和分行制,日本则在年月进行了后来被称为“日本式金融大 爆炸”金融体制改革,这次改革之后,日本的金融机构可以在自己能力允许的情 况下,在一定的范围内,开展其他行业的金融业务。通过了解金融机构开展其他 金融业务的情况,日本政府决定于年前实现金融市场的混业经营管理。曾 经一贯主张分业经营的美国也在年废除了《格拉斯一斯蒂格尔法》,通过了 《金融服务现代法案》,又一次正式开始金融业混业经营,混业经营似乎正在逐 渐成为一种必然的趋势。 在这样的一种趋势下,我国的金融发展也呈现出许多混业经营的特征。商业 银行可以进行包括金融衍生业务、各类投资基金托管等业务,同时,它可以接受 证券公司的委托办理发行、兑付、买卖各类有价证券的业务,代理保险公司销售 保险等。另一方面,证券公司可以进入银行间债券市场,证券公司的股民可以通 过保证金这一账户在一定程度实现存款储蓄的目的。此外,在保险这一行业,出 现了很多新型的险种,比如投资联结保险、养老金分红保险等。这些保险业务, 不但具有投资功能,而且有一定的储蓄功能。银行业、信托业、证券业、保险业 之间业务的趋同性和可替代性及不断的交叉,是我国金融业出现混业经营特征的 典型表现。另一方面,我国出现了非典型的金融控股公司,例如在年,中 保国际旗下太平保险.%的股份被工商银行以.亿港元收购,工商银行第一章引言 ?????????????????????一????????????????????????????????????????一 实现了多元化经营,成为一定意义上的金融控股公司。 年的次贷危机发生之前,美国充分强调自由市场和纵容创新的监管理 念,使得美国的金融业十分发达,美国的伞形功能监管的金融监管模式被大多 数国家认为是国际上最有效的模式之一。因为美国的金融业过度创新,使得在期 权、期货等一些传统的金融衍生品的基础上出现了次级按揭贷款、信用违约互换 等过渡创新的金融工具,而这些新型的金融工具巧妙的规避了原先的金 融监管范围,发展十分迅速。金融机构为了盈利,盲目的经营这些复杂的金融产 品,以致杠杆率过高,最终导致了金融风险的集中和金融危机的爆发。此次风险 的集中,传导,那些大而不倒的公司起到了很大的作用,这些公司大都是在混业 经营过程中形成的金融控股公司。次贷危机发生之后,国内外学者更加清楚地认 识到,发达国家一直提倡的金融架构和运作模式并不一定适合中国和其他的一些 新兴国家。这也印证了目前在监管领域得到的一个结论:那就是并没有一个标准 的监管模式是适合所有的国家的,一个国家的监管政策以及监管机构的设置必须 与本国的政治制度、经济发展水平相适应,而且要考虑到本国的传统文化。 ..研究的意义 目前,我国实行的仍然是“一行三会严格的分业监管体制,而且大都采取 机构性监管,对金融机构采取的是业务审批制的管理方式。当金融机构出现新的 业务交叉时,监管机构之间的协调成本是比较高的。对于新出现的金融控股公司, 各个监管机构在对其监管时有着不同的监管标准和监管目标,这就造成了监管机 构之间的冲突。同时,金融控股公司在面临各个监管机构时,需要多次准备相关 的材料,而且对于各个监管机构不同标准的指导,控股公司有时会无所适从,不 知道应该听从于那一个监管机构。也就是说,随着混业经营的趋势越来越明显, 我国现行的金融监管模式付出了过高的监管信息交流与协调成本,这又主要表现 在金融监管部门之间的权责不对等,增加了各监管部门监管职能的冲突,监管重 叠和监管真空的现象也:限普遍;金融控股公司的出现和发展又进一步推动了混业 经营在我