3章外汇和汇率.pptx

第三章 外汇和汇率; ; ; ;第一节 基本概念;一、外汇（Foreign Exchange）;二、汇率（Exchange Rate）;2、表达方式 （1）直接标价法 用本国货币的数量表示外国货币的价格。 即外币充当单位货币，本币充当数量货币。 如人民币为本币，则直接标价法为 US＄1＝RMB￥8 ;（2）间接标价法 用外国货币的数量表示本国货币的价格。 即本币充当单位货币，外币充当数量货币。 如人民币为本币，则间接标价法为 RMB￥1=US＄0.125 ;三、汇率的种类; ;第二节 外汇市场;一、外汇市场概况;二、外汇交易类型; ;; ; ;2、即期汇率的套算;（3）不同外币之间的折算 基准货币相同，标价货币不同，求标价货 币之间的比价：交叉相除 例如：国际外汇市场某银行报出美元兑瑞 士法郎的汇率： 1USD=CHF1.4860/70 1USD=JPY100.00/100.10 求1 CHF=JPY（）/（）;方法： 1 CHF=JPY的买入汇率意义为：银行买入瑞郎同时卖出日元。可以分两步走： 第一步，银行买入瑞士法郎同时卖出美元。 第二步，银行买入美元同时卖出日元 将上面所选的汇率相除，即得到 1 CHF=JPY的买入汇率;US＄1＝SFr1.3894/04 US＄1＝HK＄7.7490/00 瑞士法郎的买入价： SFr1＝US＄（1÷1.3904） ＝ HK＄ （1÷1.3904）×7.7490 ＝ HK＄ 5.5732 瑞士法郎的卖出价： SFr1＝US＄（1÷1.3894） ＝ HK＄ （1÷1.3894）×7.7500 ＝ HK＄ 5.5779 即 SFr1＝ HK＄（ 7.7490 ÷1.3904）/ （ 7.7500 ÷1.3894） ＝ HK＄ 5.5732 /79;基准货币不同，标价货币相同，求基准货币之间的比价：交叉相除 例如：国际外汇市场上： 1AUD=USD0.7350/0.7360 1SGD=USD0.6030/0.6040 求：1AUD=SGD;B、两种标价方式不同——同向相乘 ￡1＝US＄1.6808/1.6816 US＄1＝ SFr1.3894/1.3904 ;￡1＝US＄1.6808/16 US＄1＝ SFr1.3894/04 英镑的买入价： ￡1＝US＄1.6808 ＝SFr1.6808×1.3894＝SFr2.3353 英镑的卖出价： ￡1＝US＄1.6816 ＝SFr1.6816×1.3904＝SFr2.3381 即￡1＝SFr（1.6808×1.3894）/ （1.6816×1.3904） ＝SFr2.3353/81 ;（3）套汇 同一货币汇率在不同外汇市场上发生差异到一定程度时，对一种货币在汇价较低的市场上买进，在汇价较高的市场上卖出以获取其中差额利益的行为。;A、两角套汇 利用某一汇率在不同市场上公开的差异获利。;例3、纽约外汇市场即期外汇交易报价为US＄1＝SFr1.6917/22，伦敦外汇市场即期外汇交易报价为US＄1＝SFr1.6925/31。某人现持有100万瑞士法郎，则他可以通过一次套汇交易赚取多少利润？ （1）在纽约卖出瑞士法郎，买入美元 1000000÷1.6922＝590946.70US＄ （2）在伦敦卖出美元，买入瑞士法郎 590946.70×1.6925＝1000177.29SFr 1000177.29－1000000＝177.29SFr 即可赚取177.29瑞士法郎。 ;B、三角套汇 利用某一汇率与通过套算后得出的相应汇率之间的差异获利。 ;例4、纽约外汇市场即期外汇交易报价为￡1＝US＄1.6808/16，US＄1＝SFr1.6917/22，伦敦外汇市场即期外汇交易报价为￡1＝SFr2.8460/83。某人现持有100万英镑，则他可通过一次套汇交易赚取多少利润？ 纽约外汇市场套算汇率为：￡1＝SFr2.8434/56 （1）在伦敦卖出英镑，买入瑞士法郎 1000000×2.8460＝284