10月24日金融衍生品日报.PDF

金融衍生品 证券研究报告 a 上 衍生品日报 10 月24 日金融衍生品日报 分析师： ：罗俊 ：张耿 ：孙晔 SAC：S0160511030002 SAC：S0160516030001 SAC：S0160515090002 ：0571 ：0571 ：0571 ：luoj@ ：zhangg@ ：sunye@ 2017 年10 月24 日 1. 期权 1.1．行情回顾 50ETF 上个交易日全天窄幅振荡。截至收盘，50ETF 上涨0.04%，振幅0.54%。 50ETF 成分股中16 只上涨，3 只收平，29 只收跌，2 只停牌。 50ETF 期权挂牌合约76 只，其中上涨20%以上0 只，下跌20%以上5 只，下跌集中在当 月虚值合约。 合约总成交497739 张,较上一交易日减少16.20%，总持仓1579077 张，较上一交易日增 加0.10%。 1.2.波动率分析 截至10 月23 日，上证50ETF 的30 天、60 天、90 天和180 天历史波动率分别为7.24 %、 10.27%、11.40%和10.64%。 昨日 IVX指数收于10.33%。平值认购期权当月合约和平值认沽期权当月合约隐含波动率 分别为8.23%和11.06%。 请阅读最后一页信息披露 金融衍生品 证券研究报告 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 认购期权 认沽期权 图1：平值期权当月合约隐含波动率 数据来源：Wind 资讯、财通证券金融衍生品部 1.3．期权操作建议 市场目前处于牛皮市，多空双方仍在观望，等待时机。 2.模拟交易 期权稳健投资2017：（操盘人：张耿 SAC：S0160516030001） 持仓： 收益率曲线： 操作总结与计划：无操作。净值无变化。计划观望。 期权义务仓管理1 号：（操盘人：孙晔 SAC：S0160515090002） （因操盘者休假，该模拟账户暂停操作，下次操作时间会及时通知。） 3. 股指期货 3.1．行情回顾 前日A 股窄幅震荡，IF1711 报收3922.00 点，上涨0.22%；IH1711 报收2742.60 点，上 涨0.04%；IC1711 报收6576.20 点，上涨0.67%。全天沪深300 股指期货、上证50 股指期货 财通证券金融衍生品部 策略研究组 2 金融衍生品 证券研究报告 和中证500 股指期货分别成交8414 手、5407 手和8413 手，环比分别变化-19.81%、-21.66% 和-22.24%。 截至收盘，IF1711 加仓584 手，总持仓21118 手；IH1711 加仓 152 手，总持仓 12743 手；IC1711 减仓45 手，总持仓17738 手。IH主力合约出现升水，IF / IC主力合约均出现贴 水。 3.2.行情分析 主板维持3350-3420 区间震荡,短期继续下跌空间不大 预测-看平 表1：股指期货主力合约点位预测 主力合约 支撑位 压力位