第八章衍生工具会计（下）.ppt

衍生工具会计（下）;第八章 衍生工具会计（下）;1 互换会计;互换;货币互换;货币互换;货币互换具有以下特点： 相对于到期日大多在1年以内的外汇远期合同、外汇期货合同及外汇期权而言，货币互换的期限一般较长 为1年以上，其适用于长期项目的避险与管理。 货币互换通常是为满足参与者的特殊需要而设计的，大多采用非标准化的方式，具有较强的灵活性，但转让较为困难，多为场外交易。 货币互换的参与者多为跨国公司、国际组织、政府机构、金融机构等实力雄厚者，每笔交易的数额都很大。 它的目的主要在于降低筹资成本和规避汇率、利率变动风险，较少用于投机，由此也使其市场风险较小。;货币互换的会计处理 首先要遵循外币交易会计处理的基本要求，按照即期汇率记录准备互换的外币业务，在会计期末也要遵循外币业务的处理要求，按照期末的即期汇率对账面记录的历史汇率进行调整，从而确定应当记录的汇兑损益（或者是递延汇兑损益）的数额，在互换约定到期时，还要详细记录互换的结果及其对其他经济业务的影响。;货币互换套期保值举例;A公司与B公司在年初签订了按照年末实际市场汇率进行货币互换的协议，并于签约日向中介银行支付了手续费1 000元。设签约时美元对人民币的汇率为1:7，年末互换时汇率为1:6. 85。A公司在年末与B公司按照实际汇率交换了本金和利息，并及时偿付了美元借款。 ;;（2）交易日记录应交换的全年利息 借：财务费用—利息支出($50000×4%×7) 14000 贷：应付互换利息 14000 借：应收互换利息—美元($2000×7) 14000 贷：短期借款—美元 14000 （3）年末记录由于汇率变动形成的互换损益 (7-6.85) ×50000=7500元 (7-6.85) ×2000=300元 借：财务费用—互换损益 7800 贷：应收互换款—美元 7500 应收互换利息—美元 300;（4）年末记录实际收到的互换本金与利息，实际支付的互换本金与利息。 借：银行存款—美元($52000×6.85) 356200 贷：应收互换款—美元($50000×6.85) 342500 应收互换利息—美元($2000×6.85) 13700 借：应付互换款 350000 应付互换利息 14000 贷：银行存款 364000 （5）归还美元借款 借：短期借款—美元($52000×6.85) 356200 贷：银行存款—美元($52000×6.85) 356200 ;（6）对交易结果的分析 由于采用了互换这一套期保值的手段，A公司规避了汇率变动的风险，实际上没有形成汇兑损失，而且还按项目投产后的收入货币进行企业的日常管理，为其生产经营提供了极大的便利。但是，如果A公司未进行互换的套期保值 就会形成7800元的汇兑损失。 因此，进行货币互换可以将未来某一币种的收入或支出基本锁定，防止由于不同币种汇率的变化而影响公司的正常经营管理活动。 ;利率互换;利率互换特征： 双方交换的只是根据名义本金计算出来的利息支付，不涉及本金本身，避免了由此产生的信用风险。 交易的一方支付固定利率，另一方支付浮动利率。 互换期限通常较长，一般都在1年以上。 利率互换中，总是一方受益，而另一方受损。 从总体上看，由于利率互换具有其他交易所不具有的特点，因此其会计处理应当与其他交易分开，按类似其他衍生金融工具会计的方式单独列示。;利率互换会计处理： 利率互换会计处理的核心是互换形成的利息差 对交换的利息差有两种处理方法： 一是将其视为营业外损益，亦即市价法；二是将其视为应收或应付利息的一部分，亦即递延法。从国际上的业务操作来看 一般使用后者较多。;例8-2 某公司于2008年1月1日以10%的利率签订了一笔为期2年的100万美元的借款协议，每半年支付一次利息，由于企业判断美元利率将有所下降，所以同时与中间银行签订了一笔2年期的利率互换协议，名义本金为100万美元，每半年收取10%的同