论中金MSCI中国A股国际质量基金配置价值：质量为基，乘“风”而起.pdf

目录 中金MSCI 中国A 股国际质量指数基金简介4 中金MSCI 中国A 股国际质量基金基本信息 4 中金MSCI 中国A 股国际质量指数编制介绍 4 中金MSCI 中国A 股国际质量基金跟踪情况 5 管理团队介绍 7 小节 7 质量为基，乘“风”而起8 外资流入，头部为主 8 风格切换，龙头恒强 9 小节 11 指数配置价值分析 11 指数表现优秀 11 指数标的优质 12 相对性价比 13 小节 16 总结 16 图表目录 图1：MSCI 中国A 股国际质量指数编制方法5 图2 ：MSCI 中国A 股国际质量指数流动性较好6 图3 ：中金MSCI 中国A 股国际质量基金跟踪误差较小6 图4 ：MSCI 中国A 股国际质量指数行业以消费为主7 图5 ：2017 年以来北上资金持续流入8 图6 ：陆股通50 组合表现持续优于沪深300 9 图7 ：叠加基本面的MSCI 中国A 股国际质量指数表现优异9 图8 ：2017 年以来市场高盈利的强者恒强效应持续10 图9 ：MSCI 中国A 股国际质量指数2015 年以来超额收益显著 11 图10：MSCI 中国A 股国际质量指数2016 年以来每年表现均名列前茅 11 图11：MSCI 中国A 股国际质量权重股成长性高13 图12：MSCI 中国A 股国际质量权重股盈利能力显著且稳定13 图13：MSCI 中国A 股国际质量指数成长性高14 图14：MSCI 中国A 股国际质量指数盈利能力显著且稳定14 图15：MSCI 中国A 股国际质量指数估值处于市场中间水平14 图16：MSCI 中国A 股国际质量指数具有高质量、低波动的风格特点15 p2 图17：MSCI 中国A 股国际质量指数相对配置价值高16 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 18 p3 金融工程 丨点评报告 表1：中金MSCI 中国A 股国际质量基金费率结构4 表2 ：MSCI 中国A 股国际质量指数集中在中大盘5 表3 ：MSCI 中国A 股国际质量指数和宽基指数的相关性6 表4 ：外资持有集中在大盘9 表5 ：2017 年发生了龙头风格切换10 表6 ：MSCI 中国A 股国际质量指数风险收益比高12 表7 ：MSCI 中国A 股国际质量指数成分股相对表现12 表8 ：MSCI 中国A 股国际质量指数集中度较高12 表9 ：MSCI 中国A 股国际质量指数前十大权重股信息13 p3 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 18 p4 金融工程 丨点评报告 中金MSCI 中国A 股国际质量指数基金简介 中金MSCI 中国A 股国际质量基金基本信息 中金MSCI 中国A 股国际质量基金是一款以跟踪 MSCI 中国A 股国际质量